Inderes uses cookies to provide a better user experience and a personalised service. By consenting to the use of cookies, we can develop an even better service and will be able to provide content that is interesting to you.
Solteq är en nordisk leverantör av IT-tjänster och system som grundades 1982. Bolaget har specialiserat sig på digitala affärslösningar och vertikala programvarumarknader. De viktigaste branscherna där bolaget har lång erfarenhet är handel, industri, energi och tjänster. Solteq har verksamt i Norden och ett fåtal andra europeiska länder. Solteqs tjänster täcker hela livscykeln för molnbaserade IT-system, från e-handelsrådgivning, design, samt implementering, till supporttjänster. Bolaget har delat upp sin verksamhet i två segment: Retail & Commerce och Utilities.
Det är kritiskt att få till stånd en tillväxt i omsättningen för att uppnå en uthållig vinsttillväxt, vilket är viktigt för att täcka de höga finansiella kostnaderna och refinansiera företagsobligationen. Riskerna kring resultatvändningen och refinansieringen gör att risk/reward-förhållandet för aktieägarna fortfarande är ogynnsamt.
Omsättningen minskade i enlighet med förväntningarna, och bolaget sänkte sin omsättningsguidning. Det är dock viktigt att resultatvändningen fortskrider starkt på grund av den dyra finansieringsstrukturen.
Vi förväntar oss att bolagets omsättningsminskning har fortsatt, särskilt på grund av det utmanande marknadsläget inom segmentet Retail & Commerce. Vi bedömer dock att årets sparåtgärder har stött det operationella resultatet, som vi förväntar oss har förbättrats tydligt från jämförelseperioden.
Nyheten medför inga omedelbara revideringar av våra operationella estimat, men den ökar kostnaderna för refinansiering eller återbetalning av lånet mot slutet av den förlängda lånetiden.
Nyheten var väntad och vi hade redan inkluderat förlängningen av lånetiden i vårt basscenario. Strukturen var också väl i linje med våra förväntningar.
Vinstnivån förbättrades dock drivet av sparåtgärder, vilket vi ser som positivt. Resultatnivån är dock ännu inte tillräcklig för att täcka de höga finansieringskostnaderna och utsikterna för segmenten är fortfarande tudelade.
Omsättningen minskade tydligt, och det är viktigt att dess utveckling vänder tillbaka till tillväxt. Resultatnivån förbättrades dock drivet av sparåtgärder, vilket vi ser som positivt.
Solteq publicerade i går förhandskommentarer om sitt Q2-resultat. Företagets omsättning missade våra förväntningar, men de omfattande sparåtgärder som genomfördes i början av året gav ett något bättre resultat än våra estimat.
