Solteq

Företagets nya sparprogram driver årets vinsttillväxt och det är avgörande att det lyckas. Vidare riktas intresset naturligtvis mot refinansieringen av JV-lånet, som på grund av den svaga vinstnivån återigen hotar att bli utmanande.

Solteq publicerade sin Q4-rapport i morse, vilken för en gångs skull var relativt i linje med våra förväntningar. Omsättningen växte organiskt för första gången på länge, men tyvärr nådde detta inte den nedersta raden och vinstnivån var fortfarande svag.

Solteq publicerar sin Q4-rapport torsdagen den 12.2.2026. Fokus i rapporten ligger särskilt på utsikterna för 2026, effekterna av de sparåtgärder som aviserades i januari, samt företagets ansträngda finansiella ställning, vilken ytterligare betonas av den förestående refinansieringen av företagsobligationen under innevarande år.

Förhandlingarna gäller segmenten Retail & Commerce samt Utilities, med en målsättning om årliga kostnadsbesparingar på minst 2,1 MEUR. De aviserade åtgärderna var till stor del väntade på grund av företagets utmanande resultat och strama finansiella ställning.

Solteq utfärdade igår en väntad vinstvarning och sänkte sin guidning för det jämförbara rörelseresultatet för 2025. På grund av den svaga vinstnivån riskerar refinansieringen av nästa års konvertibla lån att återigen bli utmanande.

Solteqs vändning har framskridit långsammare än väntat, och det finns en tydlig risk för vinstvarning för innevarande år. Vidare hotar refinansieringen av nästa års JVK-lån att återigen bli utmanande.

Omsättningen minskade bara något mer än våra estimat, men den kritiska vinstnivån var för svag. Vinstnivån räckte inte på något sätt till för att täcka de höga finansieringskostnaderna och det svaga kassaflödet tär på kassan. Marknadskommentaren var också försiktigare än tidigare, och det finns en tydlig risk för vinstvarning för slutet av året.

Solteq publicerar sin Q3-rapport på onsdag kl. 8.00. Vi förväntar oss att omsättningen har minskat tydligt, men organiskt endast något. Vi estimerar att marginalen var på jämförelseperiodens nivå, vilket inte riktigt räcker för att täcka finansieringskostnaderna.