contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

Analytiker

Anton Damstén

Verve Group är ett svenskt bolag som utvecklar och erbjuder en digital annonsteknikplattform för köp och optimering av digital annonsering. Bolagets lösningar riktar sig till annonsörer, publicister och byråer som vill nå målgrupper via programmatisk media och datadriven marknadsföring. Verve Group har verksamhet på flera internationella marknader. Bolaget grundades 2011 och har sitt huvudkontor i Stockholm, Sverige.

Hej @Putti och tack för frågan! Ja det är min tolkning också. Även om jag inte skrev det rakt ut i senaste analysen, då vi ej har hela rapporten ännu, så tror jag att det är en av anledningarna bakom det svaga kassaflödet, vilket lär synas i förändringen av rörelsekapitalet. Q1 och Q2 är ju dessutom säsongsmässigt svagare kvartal rent kassaflödesmässigt, men oavsett blir det viktigt för Verve framöver att kassaflöden stärkts i takt med den förbättrade lönsamheten. Blir även intressant att höra vad dom säger om kassaflödet under webcasten.

Hur är det förresten med annonsmarknaden i allmänhet, t.ex. Google-annonser befinner sig i en brytningstid om AI-sökning åtminstone för stunden blir det allmänna sättet (tills annonserna letar sig in även där på ett bättre sätt/användningen annars blir avgiftsbelagd) Jag tänker att om annonsörsmarknaden förändras kan både det ena och det andra bolaget gynnas eller förlora marknadsandelar snabbt. Har den här förändringen jag antar någon inverkan på Verve överhuvudtaget?

@christoffer.jennel Remco nämnde för dig i videointervjun gällande kassaflödesoron något i stil med att ni under Q4 kommer att få se en betydande förbättring i det. Videointervjun publicerades den 12.12, så man skulle ha trott att det redan fanns en ganska god sikt över Q4-siffrorna. Kan det vara så att den stora kundens konkurs kom som en total överraskning i slutet av året och förändrade kassaflödet helt?  Motstridigt..

Om valet i USA förbättrade resultatet 2024, borde inte mellanårsvalet 2026 kunna ge liknande medvind?  Å andra sidan tror jag att dollarn fortsätter att försvagas, så om den medvinden är svag lär det i slutändan landa på ungefär +/-0 i euro/kronor. Nåväl, så länge det fria kassaflödet blir positivt enligt prognos och hotet om en nyemission börjar avta, lär väl detta omvärderas även utan tillväxt. För närvarande verkar marknadens förtroende vila på bräcklig grund, och jag kan inte själv avgöra om min egen optimism är naiv.

Bra sammanfattning från Inderes. Vid en första anblick ser det bra ut, men under ytan finns svagheter. Jag jublar inte över förbättringen av EBITDA-marginalen, eftersom den nu ser bättre ut genom redovisningsmässiga metoder eller besparingsåtgärder. Marknadsutsikterna för 2026 är ganska mjuka: “Med tanke på det nuvarande ekonomiska läget på Verves amerikanska kärnmarknad förväntar sig företagsledningen en måttlig till något positiv marknadsmiljö för räkenskapsåret 2026. Baserat på viktade antaganden om de viktigaste drivkrafterna för marknadsutvecklingen förutser ledningen en marknadstillväxt i intervallet 7–9 procent för 2026 för de relevanta marknadssegmenten.”. Men om man når den mellersta till övre delen av de prognostiserade siffrorna (omsättningstillväxt +17% ->), så blir det ett bra år, men marknaden verkar inte tro på dessa: “* Fortsatt stark tillväxttakt förväntas för 2026: guidningen innebär intäkter på 680–730 miljoner euro och en justerad EBITDA på 145–175 miljoner euro” Det påminner lite om EVO. Alla förutsättningar finns för att ösa på med tillväxt och pengar, men det når inte ända fram. Särskilt när det gäller aktiekursen. Baserat på siffrorna borde aktiekursen vara mycket högre, men riktningen är hela tiden nedåt.

Inderes              Verve: Kärsivällisyys koetuksella kassavirran laahatessa - Inderes    Q4-liikevaihto jäi ohjeistuksesta ja ennusteistamme, mutta oikaistu EBITDA-marginaali oli odotuksia parempi 25 %:ssa                              Verve publicerade siffrorna för Q4 2025 och guidningen för 2026, där omsättningen underskred prognoserna, men det justerade EBITDA-resultatet överträffade förväntningarna med 25 %. Guidningen för 2026 innehöll inga betydande överraskningar, men det svaga kassaflödet under Q4 och den höga skuldsättningsgraden försvagar investeringscaset. Kassan minskade med 23 MEUR till 89 MEUR, vilket tyder på ett fortsatt tryck på det fria kassaflödet, även om ledningen förklarade detta med företagsförvärv. Verves värderingsmultipel är låg, men ledningen har fortfarande mycket att bevisa gällande kassaflödena innan förtroendet återställs helt.

För Verve har kursfallen inför de senaste delårsrapporterna faktiskt antytt dåliga resultat. I ljuset av förhandsanalysen och aktiens bedrövliga utveckling de senaste 12 månaderna kändes dagens -6,5 % något överraskande, men det fanns tydligen fortfarande fallhöjd. Marknaden verkar uppenbarligen inte ha något förtroende för att resultatförmågan ska förbättras efter de tidigare rapporternas snubblingar.

Verve Group

Yesterday, MGI announced that its organic growth rate has increased to 25% in February 2024. This follows an earlier announcement of an 18% organic growth rate in January 2024. The robust organic growth rate is a strong start to the year and leads us to raise our revenue estimates.

<p>Yesterday, MGI announced that its organic growth rate has increased to 25% in February 2024. This follows an earlier announcement of an 18% organic growth rate in January 2024. The robust organic growth rate is a strong start to the year and leads us to raise our revenue estimates. As the outlook continues to improve, we believe the risk-to-reward ratio remains very attractive.</p> 

	2023	24e	25e
Omsättning	322,0	366,8	399,9
tillväxt-%	−0,8 %	13,9 %	9,0 %
EBIT (adj.)	76,9	81,0	76,9
EBIT-%	23,9 %	22,1 %	19,2 %
EPS (adj.)	0,15	0,17	0,19
Utdelning	0,00	0,00	0,00
Direktavkastning
P/E (just.)	6,8	8,5	7,6
EV/EBITDA	3,6	5,4	5,3

Strong start to the year improves outlook

Nyckeltal2024-03-21

Forum uppdateringar