Talenom: Wrinkles in profitability
Talenom's Q1 result was a clear disappointment to the company due to weak profitability, which put our earnings estimates under pressure. Although earnings growth currently looks dismal due to heavily declining profitability it is a strategic choice by the company and profitability will eventually turn after the international growth spurt. In the longer term, the current valuation (2024e P/E 28x and EV/EBITDA 11x) is moderate but requires patience to look at the growth story beyond the profitability slump and confidence in international success.
Talenom
Talenom är en redovisningsbyrå som erbjuder ett brett utbud av tjänster inom bokföring, fakturahantering och lönefrågor. Utöver huvudverksamheten erbjuds finansiell analys och möjligheten till realtidskontroll via bolagets webbtjänster. Störst andel kunder återfinns bland små – och medelstora företagskunder inom den nordiska marknaden. Bolaget grundades 1972 och har sitt huvudkontor i Oulu.
Read more on company pageKey Estimate Figures2023-04-21
2022 | 23e | 24e | |
---|---|---|---|
Omsättning | 102,1 | 127,4 | 157,5 |
tillväxt-% | 23,31 % | 24,81 % | 23,61 % |
EBIT (adj.) | 15,3 | 15,5 | 19,6 |
EBIT-% | 14,95 % | 12,14 % | 12,43 % |
EPS (adj.) | 0,27 | 0,22 | 0,29 |
Utdelning | 0,18 | 0,19 | 0,20 |
Direktavkastning | 1,98 % | 3,54 % | 3,72 % |
P/E (just.) | 34,31 | 24,41 | 18,80 |
EV/EBITDA | 14,41 | 8,75 | 8,13 |