Waiting for a trend change
We retain our 3.50 euro target price and reduce recommendation for Suominen. We estimate that Suominen’s earnings will recover from difficult years of 2016 and 2017, where critical elements are pricing, product mix transformation, and production ramp-up in Bethune. However, we consider short term valuation too high given major uncertainty over the speed of profit recovery in challenging trading conditions. Medium term potential remains but we are not willing to stretch short term valuation at this point.
Suominen
Suominen är ett tillverkningsbolag. Bolaget tillverkar och utvecklar ett brett utbud av servetter, hygienprodukter samt medicinska applikationer. Tillverkningen sker med bas i icke-vävda tyger som kan användas för diverse syften. Kunderna återfinns inom ett flertal branscher, med störst verksamhet inom Europa samt Nordamerika. Bolagets huvudkontor ligger i Helsingfors.
Read more on company pageKey Estimate Figures2018-07-03
2017 | 18e | 19e | |
---|---|---|---|
Omsättning | 426,0 | 433,3 | 459,4 |
tillväxt-% | 2,19 % | 1,73 % | 6,00 % |
EBIT (adj.) | 15,0 | 16,0 | 24,6 |
EBIT-% | 3,52 % | 3,70 % | 5,36 % |
EPS (adj.) | 0,27 | 0,14 | 0,26 |
Utdelning | 0,11 | 0,11 | 0,12 |
Direktavkastning | 2,49 % | 4,21 % | 4,60 % |
P/E (just.) | 16,37 | 18,72 | 9,94 |
EV/EBITDA | 9,93 | 6,14 | 4,72 |