Aktieanalys utförd av tredje part
Bluelake Mineral: Minskad risk och närmare gruvdrift - Mangold Insight Analys
Detta är en aktieanalys producerad av tredje part och reflekterar därför nödvändigtvis ej våra åsikter och värderingar
Regeringen har beviljat Bluelake Minerals bearbetningskoncession Stekenjokk K nr 1 vilket sänker risken i projektet. Därtill har bearbetningskoncessionen för Levi K nr 1 fastställts, där närliggande samebyarna tidigare skulle kunna stoppa gruvdrift under april. Det är positiva besked för Bluelake då bearbetningskoncessionerna inte kan överklagas. Miljötillståndsansökan är den sista delen i tillståndsprocessen som återstår före gruvstart.
Bluelake har genomfört den första etappen av bolagets borrprogram som avslutades i april vilket avsåg Jomagruvan. Planerat är 20 000 till 25 000 borrmeter där syftet är att; utöka och verifiera mineraltillgångar, höja klassificeringen, inkludera silver i beräkning av de norska mineraltillgångarna samt utgöra underlag till studier och utveckling av projektet. Positiva resultat från borrningar med höga halter eller större än förväntade resurser skulle kunna agera trigger i aktien. Sedan föregående analys har både koppar- och zinkpriset ökat vilket är positivt för projektet givet att de tillsammans står för cirka 72 procent av förväntade intäkter vid använda råvarupriser.
Mangold värderar Bluelake Mineral med en SOTP-modell baserat på riskjusterade kassaflöden från projekten. Mangold höjer riktkursen till 4,70 (3,70) kronor per aktie. Höjningen av riktkurs härleds från en lägre riskfaktor i Joma och Stekenjokk-Levi-projektet. Mangold räknar i genomsnitt med 21 procent lägre råvarupriser än spotpriset givet osäkerhet kring råvarupriserna från förväntad gruvstart om cirka 4,5 år. Vid ihållande råvarupriser finns det potential till betydande ytterligare uppsida.
Bluelake har genomfört den första etappen av bolagets borrprogram som avslutades i april vilket avsåg Jomagruvan. Planerat är 20 000 till 25 000 borrmeter där syftet är att; utöka och verifiera mineraltillgångar, höja klassificeringen, inkludera silver i beräkning av de norska mineraltillgångarna samt utgöra underlag till studier och utveckling av projektet. Positiva resultat från borrningar med höga halter eller större än förväntade resurser skulle kunna agera trigger i aktien. Sedan föregående analys har både koppar- och zinkpriset ökat vilket är positivt för projektet givet att de tillsammans står för cirka 72 procent av förväntade intäkter vid använda råvarupriser.
Mangold värderar Bluelake Mineral med en SOTP-modell baserat på riskjusterade kassaflöden från projekten. Mangold höjer riktkursen till 4,70 (3,70) kronor per aktie. Höjningen av riktkurs härleds från en lägre riskfaktor i Joma och Stekenjokk-Levi-projektet. Mangold räknar i genomsnitt med 21 procent lägre råvarupriser än spotpriset givet osäkerhet kring råvarupriserna från förväntad gruvstart om cirka 4,5 år. Vid ihållande råvarupriser finns det potential till betydande ytterligare uppsida.