Gabriel: EBIT-prognos uppgraderad med starkt genomförande i fortsatt verksamhet och stabiliserande FurnMaster
Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på engelska 2025-08-14 14:28 GMT. Observera att den automatiska översättningen av innehållet för närvarande endast täcker den text som visas här och kan innehålla fel. Du kan ge feedback gällande kvaliteten på översättningarna och eventuella fel här.
Gabriel uppgraderar EBIT-guidningen och snävar in sin omsättningsguidning till den övre delen, för den kvarvarande verksamheten 2024/25e (1 oktober 2024 - 30 september 2025), efter starkt genomförande i sina kvarvarande segment Fabrics och SampleMaster.
Omsättningsguidningen för den fortsatta verksamheten har snävats in till MDKK 510-520 miljoner, upp från det tidigare intervallet MDKK 495–520, efter en omsättningstillväxt på 7 % å/å under de första nio månaderna hittills i år, och +8 % å/å under de första tio månaderna hittills i år. Mittpunkten i guidningen återspeglar +6,5 % tillväxt å/å och kan fortfarande vara i det konservativa laget. Tio månader hittills i år har Gabriel realiserat intäkter om MDKK 433,1m i sin fortgående verksamhet.
Omsättningstillväxten har avsevärt stärkt marginalerna, med EBIT för 2024/25e som nu väntas uppgå till MDKK 35-40m, upp från tidigare MDKK 25-35 och från MDKK 19,7 under 2023/24. Mittpunktsguidningen återspeglar nu en marginal på 7,3 %, upp från 4,1 % under 2023/24, och en absolut EBIT-tillväxt på 90 % å/å. Efter de första tio månaderna hittills i år har Gabriel realiserat en rörelsevinst på 35,7 MDKK från 13,1 MDKK under samma period förra året. Den avvecklande FurnMaster-verksamheten, som kvarstår till försäljning, rapporteras ha realiserat en vinst före skatt på -4,2 MDKK under 9M YTD, vilket innebär en återgång till positiv vinst före skatt i Q3. Den senaste uppgraderingen bygger på en tidigare uppgradering från den 25 juni 2025.
HC Andersen Capitals senaste estimat är för helårets 2024/25e koncernomsättning (fortsatt och avvecklad verksamhet) på 934 MDKK (+2,4 % å/å), med en koncern-EBIT på 29 MDKK (3,1 % marginal). Jämfört med HCA:s förväntningar visar den uppdaterade guidningen något starkare tillväxt och marginalexpansion i den fortgående verksamheten, och en överraskande återgång till lönsamhet i den avvecklade verksamheten under Q3 2024/25.
Överlag stärker uppgraderingen återhämtningen i den kvarvarande verksamheten och tydligt även återhämtningen i den avvecklade FurnMaster-verksamheten. Även om vi fortfarande förväntar att möbelmarknaden är utmanande, en punkt som Gabriels ledning också lyfter fram, tyder det positiva momentumet i den kvarvarande verksamheten på marknadsandelstillväxt, medan en stabilisering/återhämtning i FurnMaster kan underlätta försäljningsprocessen.
Vi ser fram emot de fullständiga Q3 2024-resultaten som väntas på torsdag den 28 augusti 2025, för vidare detaljer gällande de potentiellt stärkta utsikterna för Gabriel efter FurnMaster-avyttringen. Du kan också delta i presentationen av Q3 2024/25-resultaten med Gabriels VD Anders Hedegaard Petersen följande dag klockan 08.00 för att ställa frågor och höra mer om året hittills.
Ansvarsfriskrivning: HCA erhåller betalning från Gabriel för ett abonnemangsavtal gällande analys och företagsvisibilitet. /Philip Coombes 14 augusti 16:27