GRK:s positiva vinstvarning bekräftade att bolaget har hållit kursen som vi förväntade oss

Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på finska 2025-06-18 20:21 GMT. Observera att den automatiska översättningen av innehållet för närvarande endast täcker den text som visas här och kan innehålla fel. Du kan ge feedback gällande kvaliteten på översättningarna och eventuella fel här.

GRK:s höjning av guidningen och även dess omfattning var väl i linje med våra förväntningar, eftersom våra nuvarande estimat ligger inom de nya guidningsintervallen för både omsättning och justerad rörelsevinst. Därmed skapar den positiva vinstvarningen inget omedelbart tryck för revideringar av våra kortfristiga estimat för GRK, men den sänker enligt oss estimatriskerna och aktiens risknivå något.

GRK:s projekt har löpt väl och bolaget har även lyckats med nyförsäljningen

GRK lämnade i går en positiv vinstvarning gällande innevarande års omsättning och justerade rörelsevinst. GRK uppskattar nu att dess omsättning år 2025 kommer att vara 730–800 MEUR (tidigare 650–730 MEUR) och den justerade rörelsevinsten 45–55 MEUR (tidigare 36–45 MEUR) år 2025.

Enligt bolaget har den positiva utvecklingen av omsättningen och rörelsevinsten fortsatt under Q2. GRK:s projekt har under H1 framskridit snabbare än förväntat och projektestimaten för slutet av året har preciserats. Vidare har bolaget lyckats med att anskaffa en ny orderstock utöver den starka vinstutvecklingen.

Vinstvarningen var väntad och våra estimat ligger inom de nya intervallen

Den positiva vinstvarningen var enligt oss ganska väntad med tanke på GRK:s mycket starka Q1-siffror, den orderstock som var på en bra nivå i slutet av Q1 både kvantitativt och förmodligen kvalitativt samt den normala omsättningshastigheten för orderstocken. I vår initieringsrapport om GRK som publicerades i slutet av maj (kan läsas här) satte vi bolagets estimat för innevarande år över det ursprungliga guidningsintervallet. I våra estimat förväntar vi oss att GRK:s omsättning ökar med 7 % till 778 MEUR i år och den justerade rörelsevinsten med 11 % till 50,5 MEUR. Därmed ligger våra estimat också inom de nya guidningsintervallen och den positiva vinstvarningen skapar inga omedelbara revideringar i våra kortsiktiga estimat för GRK. I och med den tidiga vinstvarningen och de positiva kommentarerna gällande nyförsäljningen minskade risknivån för årets estimat och aktien något. En del av den bra nyförsäljningen i Q2 kommer sannolikt också att hänföras till kommande år, men även detta har vi redan bakat in i våra estimat.