Gubra FY2025 – Kliniska framsteg i fokus under 2026 efter rekordår med AbbVie-partnerskap
Sammanfattning
- Gubra rapporterade ett rekordår 2025, drivet av ett partnerskapsavtal med AbbVie för fetmakandidaten ABBV-295, vilket inkluderar en förskottsbetalning på 350 MUSD och potentiella milstolpsbetalningar upp till 1,85 BUSD.
- ABBV-295 är i Fas 1-studier och förväntas gå in i Fas 2-studier mot slutet av 2026, vilket kan frigöra en del av milstolpsbetalningarna.
- Gubra planerar att inleda kliniska Fas 1-studier för sin egen fetmakandidat UCN2 under första halvåret 2026, med fokus på hälsosam viktminskning.
- CRO-verksamheten upplevde en intäktsminskning på 7% under 2025, men visade sekventiell tillväxt i Q4 och förväntas återgå till tillväxt på 5-15% under 2026.
Detta innehåll är skapat av AI. Du kan lämna feedback om det på Inderes forum.
Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på engelska 2026-02-27 11:20 GMT. Ge feedback här.
Gubra publicerade sin finansiella rapport för räkenskapsåret 2025 i morse, där de lyfte fram sitt rekordår som drivits av det stora partnerskapsavtalet med AbbVie för deras amylinbaserade fetmakandidat ABBV-295. Avtalet från mars 2025 inkluderar en förskottsbetalning på 350 MUSD, milstolpsbetalningar på upp till 1,85 BUSD och löpande royalties till Gubra.
Segmentet Discovery & Partnerships är för närvarande den största värdedrivaren för Gubra, och medan data från ABBV-295 nu är i AbbVies händer, meddelade det Schweiz-baserade läkemedelsföretaget vid sitt eget vinstsamtal att ABBV-295 är företagets första och viktigaste investering inom fetma. AbbVie meddelade att ABBV-295 kvarstår i två Fas 1-studier med överviktiga och obesa patienter och förväntas påbörja Fas 2-studier mot slutet av 2026. Vi förväntar oss att kliniska framsteg skulle kunna frigöra en mindre del av den utestående milstolpspotentialen (trots ingen officiell bekräftelse från Gubra).
Årsredovisningen beskrev också kliniska framstegsplaner för den andra viktiga (egenägda) fetmakandidaten, UCN2, med fokus på hälsosam viktminskning. Gubra förväntar sig att UCN2 går in i kliniska Fas 1-studier på människor under första halvåret 2026. UCN2 har visat förmåga att minska fettmassa samtidigt som muskelmassa bibehålls i prekliniska studier, vilket ger den en differentierad profil inom marknaden för fetmabehandling.
Gubras andra affärsenhet, CRO, mötte cyklisk motvind under 2025; CRO-intäkterna minskade med uppskattningsvis 7% jämfört med föregående år till cirka 205 MDKK, i linje med den reviderade prognosen på 5-10% under 2024 års nivåer. Dock visade Q4 2025 en återgång till sekventiell intäktstillväxt inom CRO-verksamheten, och bolagets prognos för 2026E indikerar en återgång till tillväxt på 5-15% med en EBIT-marginal på 20-25% (15% för FY 2025).
Resultaten var som följer: Koncernens intäkter uppgick till 2 637 MDKK (2024: 266 MDKK, +892 % å/å) med ett justerat EBIT på 2 221 MDKK (2024: -42 MDKK), en justerad EBIT-marginal på 84 % (2024: -16 %). Biotech (D&P) intäkter uppgick till 2 444 MDKK (2024: 46 MDKK, +>5 000 % å/å) med ett justerat EBIT på 2 193 MDKK (2024: -109 MDKK), en justerad EBIT-marginal på cirka 90 %. CRO:s intäkter uppgick till 193 MDKK (2024: 220 MDKK, -13 % å/å), med ett justerat EBIT på 28 MDKK (2024: 67 MDKK, -58 % å/å) och en justerad EBIT-marginal på 15 % (2024: 30 %).
Huvudfokus under 2026 ligger därför fortsatt på klinisk utveckling, potentiella milstolpsutlösningar från AbbVie-partnerskapet och de första humandata från UCN2.
Vi kommer att hålla ett evenemang med ledningen på tisdag, där fokus kommer att ligga på utsikterna för 2026 inom CRO, pipeline, inklusive i synnerhet UNC2, som just har flyttats till kliniska prövningar. Registrera dig här: https://www.inderes.dk/videos/gubra-praesentation-af-arsregnskabet-for-2025Ansvarsfriskrivning: HC Andersen Capital erhåller betalning från Gubra för ett digitalIR/företags visibilitet-prenumerationsavtal. / Philip Coombes 12:20 27/02/2026