Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på finska 2025-07-10 04:46 GMT. Observera att den automatiska översättningen av innehållet för närvarande endast täcker den text som visas här och kan innehålla fel. Du kan ge feedback gällande kvaliteten på översättningarna och eventuella fel här.

Koskinen höll i går ett samtal för analytiker inför Q2:s tysta period och publicerade huvudteman för frågor och svar.med ett pressmeddelande. Enligt bolaget var utvecklingen i verksamhetsmiljön ganska stabil justerad för normala säsongsvariationer, och inga större överraskningar framkom i diskussionen i förhållande till bolagets förväntningar.

Helhetsbilden är stabil i förhållande till föregående kvartal.

Enligt vår åsikt fanns det inga anmärkningsvärda överraskningar i bolagets kommunikation jämfört med Q1-rapporten och kommentarerna som gavs i samband med den. Efterfråge- och prissättningssituationerna samt kostnadsnivån verkade vara på en väntad nivå för båda affärsområdena.

Inom sågverksindustrin hade efterfrågan ökat något mot sommaren, vilket återspeglar den normala säsongsvariationen, men den var ändå något mer måttlig än förväntat. Även priserna på sågvaror verkar ha fortsatt sin svaga uppgång. Inom divisionen skivindustrins verksamhet för björkfaner ser prisnivån på björkstockar ut att ha börjat en måttlig nedgång mot slutet av kvartalet. Lätt positivt var också att det inte förekom några permitteringar eller avvikelser från planerade driftstopp under Q2. Integrationen av Iisveden Metsä verkar ha framskridit enligt plan och integrationen väntas vara klar under hösten. Koskisen uppskattar att de kommer att uppnå synergieffekter särskilt genom optimering av produktionen och centralisering av virkesanskaffningen.

Enligt vår preliminära bedömning finns det inga större ändringstryck på våra Koskisen Q2-estimat. Vi estimerar att Koskinens omsättning stiger till cirka 91 MEUR under Q2 och att den justerade EBITDA uppgår till 11,4 MEUR. Våra estimat ligger något över konsensus. Koskisen publicerar sin Q2-rapport måndagen den 18 augusti.

Det är tills vidare svårt att bedöma vilka effekter de stora temana har på Koskinens verksamhetsmiljö.

Koskisen har ingen försäljning till USA, så de senaste tullbesluten påverkar inte bolaget direkt. Vår bedömning är att tullarna dock fortfarande kan störa de globala sågvaruflödena, och det finns både positiva och negativa scenarier för Koskisen. Däremot har handeln med sågade trävaror på Koskinens relevanta marknader lidit av situationen i Mellanöstern, vilket har lett till att vissa leveranser har skjutits upp. Vidare har den osäkra marknadssituationen återspeglats i kundernas försiktighet när det gäller att öka lagren och lägga beställningar. Däremot skulle Tysklands infrastruktur- och försvarutredning, om den genomförs, i utgångspunkt vara en positiv faktor för Koskisen, eftersom Tyskland och Centraleuropa är bolagets viktiga marknader. Därmed skulle ökande ekonomisk aktivitet i regionen också återspeglas i efterfrågan på träprodukter. Samtidigt är det fortfarande ganska omöjligt att bedöma de kombinerade effekterna av flera delvis divergerande faktorer och scenarier samt sannolikheterna relaterade till dem.