Kreate Q3’25 snabbkommentar: Mycket stark volymutveckling
Sammanfattning
- Kreates Q3-rapport överträffade förväntningarna med en omsättning på 94,7 MEUR, en ökning med 22 % från föregående år, och en EBITA på 4,0 MEUR, vilket var högre än de förväntade 3,6 MEUR.
- Orderboken minskade något till 242 MEUR från 281 MEUR i Q2, men är fortfarande stark med en tillväxt på 58 % jämfört med föregående år.
- Företaget upprepade sin helårsguidning för 2025 med en förväntad omsättning på 290–310 MEUR och EBITA på 9–11 MEUR, vilket ser mer uppnåeligt ut efter det starka Q3-resultatet.
- Kreate har säkrat nya kontrakt, inklusive metrobron i Junatie, och ser en stark marknadsutsikt i både Finland och Sverige, vilket stödjer framtida volymutveckling.
Detta innehåll är skapat av AI. Du kan lämna feedback om det på Inderes forum.
Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på finska 2025-10-22 06:20 GMT. Ge feedback här.
Kreate publicerade sin Q3-rapport i morse, vilken var starkare än våra förväntningar. Företagets omsättning och vinst överträffade klart våra estimat, drivna av rekordhög volym. Orderboken minskade något kvartal mot kvartal, men ligger fortfarande på en stark nivå. Kreate upprepade sin guidning för helåret 2025, vilken efter det starka Q3-resultatet ser allt säkrare ut att uppnås.
| Estimat tabell | Q3'24 | Q3'25 | Q3'25e | Q3'25e | Konsensus | Skillnad (%) | 2025e | ||||
| MEUR / EUR | Jämförelse | Verkligt utfall | Inderes | Konsensus | Lägst | Högst | Utfall vs. Inderes | Inderes | |||
| Omsättning | 77.6 | 94.7 | 84.7 | 12 % | 310 | ||||||
| EBITA | 3.1 | 4.0 | 3.6 | 10 % | 10.0 | ||||||
| Rörelseresultat | 3.1 | 4.0 | 3.6 | 10 % | 10.0 | ||||||
| Resultat före skatt | 2.4 | 3.5 | 2.8 | 23 % | 7.8 | ||||||
| EPS (rapporterad) | 0.20 | 0.30 | 0.24 | 23 % | 0.70 | ||||||
| Omsättningstillväxt-% | -12.1 % | 22.0 % | 9.2 % | 12,9 %-enheter. | 12.4 % | ||||||
| EBITA-% | 4.0 % | 4.2 % | 4.3 % | -0,1 procentenheter | 3.2 % | ||||||
Källa: Inderes
Omsättningen och vinsten överträffade klart vår förväntning
Kreates omsättning under Q3 ökade med 22 % från jämförelseperioden till 94,7 MEUR, vilket klart översteg vårt estimat på 84,7 MEUR. Företagets omsättning för kvartalet var rekordhög i företagets historia. Inom affärsområdet Byggnadskonstruktion ökade omsättningen särskilt kraftigt med 29 % till 63,7 MEUR. Även inom Infrastrukturbyggande ökade omsättningen med 10 % till 29,9 MEUR. Per land ökade omsättningen i Finland med 16 %, medan tillväxten i Sverige var betydligt högre än våra estimat, med en omsättningsökning på 59 %. Den starka volymutvecklingen stödde också marginalen, och den justerade rörelsevinsten (EBITA) var 4,0 MEUR, medan vårt estimat var 3,6 MEUR. EBITA-marginalen var 4,2 %, vilket var nästan i linje med vårt estimat på 4,3 %. Den absoluta resultatförbättringen kom alltså genom en starkare volym än väntat. Enligt företaget var utvecklingen i linje med planerna och berodde på ett gott genomförande av projekten. Baserat på marknadskommentarerna är marknaden för stora och krävande projekt stark, vilket passar utmärkt med Kreates kompetensprofil och stöder utvecklingen även framöver.
Orderboken på en stark nivå som stöder framtiden
Kreates orderbok uppgick till 242 MEUR i slutet av Q3. Orderstocken minskade från 281 MEUR i slutet av Q2, och orderingången var lägre än omsättningen. Jämfört med jämförelseperioden är orderboken dock på en mycket stark nivå, och tillväxten uppgick till hela 58 %. Företaget vann nyligen kontraktet för metrobron i Junatie i Helsingfors, och dessutom har företaget betydande projekt under utveckling (bl.a. Vanda spårväg), som fortfarande är i utvecklingsfasen. Företagets marknadsutsikter är starkare än normalt och utsikten förstärks både i Finland och Sverige, vilket stöder volymutvecklingen även i framtiden.
Guidningen ser nu ännu lättare ut att uppnå
Kreate upprepade sin helårsguidning för 2025, enligt vilken företaget uppskattar att omsättningen kommer att vara 290–310 MEUR och EBITA 9–11 MEUR. Efter januari-september uppgår omsättningen till 220,7 MEUR och EBITA till 6,3 MEUR. För att nå guidningen krävs en omsättning på minst 69,3 MEUR och ett EBITA-resultat på 2,7 MEUR under Q4. Med våra nuvarande estimat närmar sig omsättningen för helåret den övre delen av guidningsintervallet, medan vårt EBITA-estimat ligger i mitten av intervallet. Företaget uppskattar att 87 MEUR av orderboken kommer att realiseras under räkenskapsåret 2025.
Kreate Group är verksamt inom infrastrukturssektorn. Bolaget erbjuder ett brett utbud av tjänster inom utveckling av krävande industriella projekt. Exempel på tjänster innefattar reparation och konstruktion av broar, spårkonstruktion för tåg och räls, samt massutgrävning och krossande av sten vid påbyggnader av nya motorvägar. Störst verksamhet bedrivs runtom den nordiska marknaden.
Läs meraKey Estimate Figures06/10
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Omsättning | 275,5 | 299,8 | 323,7 |
| tillväxt-% | −13,9 % | 8,8 % | 8,0 % |
| EBIT (adj.) | 8,2 | 9,7 | 12,4 |
| EBIT-% | 3,0 % | 3,2 % | 3,8 % |
| EPS (adj.) | 0,43 | 0,67 | 0,92 |
| Utdelning | 0,50 | 0,51 | 0,53 |
| Direktavkastning | 7,0 % | 4,0 % | 4,2 % |
| P/E (just.) | 16,5 | 18,8 | 13,8 |
| EV/EBITDA | 6,1 | 8,4 | 7,2 |
Forum uppdateringar
