Kreate Group är verksamt inom infrastrukturssektorn. Bolaget erbjuder ett brett utbud av tjänster inom utveckling av krävande industriella projekt. Exempel på tjänster innefattar reparation och konstruktion av broar, spårkonstruktion för tåg och räls, samt massutgrävning och krossande av sten vid påbyggnader av nya motorvägar. Störst verksamhet bedrivs runtom den nordiska marknaden.
Byggprojektet för den östra delen, med ett totalt värde på 280 MEUR, är betydande för båda företagen, även om projektets omfattning framhävs mer i Kreates storleksklass.
Kreate meddelade på måndagen att de köper SRV:s dotterbolag SRV Infra Oy. Affären stärker enligt vår ståndpunkt Kreates utsikter för lönsam tillväxt under de kommande åren.
Kreate meddelade igår att de köper hela aktiestocken i SRV:s dotterbolag SRV Infra Oy. Transaktionens företagsvärde uppgår till cirka 30 MEUR och den genomförs kontant. SRV Infras omsättning var 52,2 MEUR och rörelsevinsten 2,6 MEUR år 2024. Företagsförvärvet utökar Kreates erbjudande i Finland till ett helt nytt affärsområde, underjordisk bergbyggnad. Köpeskillingen är i linje med företagets egen värdering och enligt vår ståndpunkt neutral, med beaktande av det förvärvade företagets höga marginal och positiva vinsttrend. Affären kommer att medföra ändringar i våra estimat, vilka vi kommer att uppdatera under de närmaste dagarna.
Kreates omsättningstillväxt översteg våra estimat tydligt under Q3. Vinsttillväxten under de närmaste åren och direktavkastningen stöder den förväntade avkastningen, å andra sidan är värderingen stram med våra estimat för innevarande år.
Kreate publicerade sin Q3-rapport i morse, vilken var starkare än våra förväntningar. Företagets omsättning och vinst överträffade tydligt våra estimat, drivet av rekordhög volym.
Vi förväntar oss att omsättningen fortsatte att växa stabilt under Q3, med stöd av en stark orderbok, och att vinsten förbättrades måttligt i takt med ökade volymer. Kreate-aktien har stigit med ungefär 15 % efter Q2-rapporten, vilket har gjort att värderingsbilden för aktien har blivit neutral.
Kreates omsättningstillväxt överträffade vår förväntning under Q2, men vinstnivån minskade något från jämförelseperioden. Vår bedömning är att det krävs ett starkt H2 från bolaget för att nå guidningen, där tillväxten stöds av järnvägsprojekt som kommer in i orderstocken och marginalen i sin tur får stöd av ökande volymer och lättnader i kostnadstrycket. I förhållande till den kommande årens vinsttillväxt anser vi att aktiens värdering är moderat och den starka direktavkastningen stöder den förväntad avkastning.
Kreate publicerade sin Q2-rapport i morse. Omsättningstillväxten översteg vår förväntning under Q2, men vinstnivån minskade något från jämförelseperioden.jämförelseperioden och låg något under vårt estimat. Positivt i rapporten var dock bolagets orderstock, som växte snabbare än våra förväntningar.snabbare och stöder omsättningstillväxten framöver. Kreates första halvår var överlag svagt, och vi bedömer att tillväxten viktas mot slutet av året, vilket återspeglar branschens typiska säsongsvariationer, vilket också bolagets guidning visar.
