Källa: Inderes

Robit publicerar sin Q2-rapport fredagen den 7 augusti cirka klockan 9.00. Vi estimerar att företagets omsättning har ökat tydligt från jämförelseperioden, vilket återspeglar den förstärkta orderingången under årets första del. Vi förväntar oss också att företagets resultat har förbättrats från den svaga jämförelseperioden, även om vi bedömer att volframpriset har utgjort en motvind under kvartalet. I rapporten riktas vårt intresse särskilt mot marknadskommentarerna samt de mer detaljerade tidplanerna för uppstarten av de nya gruvavtal som meddelades i början av sommaren.

Vi estimerar att omsättningen har ökat från jämförelseperioden

Robits utgångsläge för Q2 var enligt vår bedömning bättre än under jämförelseperioden, då orderingången ökade med hela 19 % under Q1 (Q1’26 ordrar: 24,1 MEUR). Bakom tillväxten låg den projektbaserade Geotechnical-verksamheten, vars ordrar under årets första del vi bedömer även har stöttat omsättningsutvecklingen under Q2. Det är dock viktigt att notera att med Robits snabba omsättningshastighet för orderstocken (mindre än ett kvartal) kan man inte dra långtgående slutsatser från tidigare orderingång. Med hänsyn till helhetsbilden estimerar vi dock att företagets rapporterade omsättning har ökat med ungefär 13 %. Vi antar inte att valutorna har haft någon betydande inverkan på utvecklingen. Sett till kundsektorer förväntar vi oss att efterfrågan inom gruvsektorn har fortsatt på en stark nivå, i linje med rapporterna från de stora gruvutrustningsföretagen. Däremot bedömer vi att efterfrågan inom byggsektorn har förblivit ganska dämpad, med undantag för Geotechnicals projektverksamhet.

Vi förväntar oss också ett tydligt positivt resultat trots motvinden från volframpriset

I linje med vår prognos om ökad omsättning och de effektiviseringsåtgärder som vidtagits under de senaste åren, förväntar vi oss att företagets resultat har blivit tydligt positivt. Vi bedömer dock att volframprisets kraftiga topp under våren åtminstone milt har belastat företagets materialmarginal och operationella lönsamhet under Q2, även om företaget tidigare har lyckats överföra kostnadsökningarna till sina priser ganska väl. Det finns dock fortfarande osäkerhet kring de slutliga marginaleffekterna i detta skede. Vi antar inte att de operationella valutakursposterna som tyngde jämförelseperiodens resultat (Q2’25: -0,7 MEUR) har påverkat kvartalets utveckling väsentligt. Att bedöma dessa utifrån är dock utmanande. På de nedersta raderna förväntar vi oss att finansiella kostnader och skatter har legat på ungefär normala nivåer, och mot bakgrund av detta har den rapporterade vinsten per aktie uppgått till 0,02 euro.

Vi bedömer att företaget kommer att upprepa sin guidning för innevarande år

Robit har guide:at för att omsättningen och den jämförbara rörelsevinsten i euro kommer att öka under 2026 jämfört med 2025 (omsättning 78,8 MEUR, just. EBIT 1,7 MEUR). Vi förväntar oss att företaget upprepar sin guidning i samband med rapporten, även om det finns viss osäkerhet kring antagandena bakom den verbala guidningen. Inför rapporten estimerar vi att företagets omsättning kommer att öka till 87,4 MEUR under innevarande år och den justerade rörelsevinsten till 4,7 MEUR.

Utöver siffrorna kommer vi att följa företagets kommentarer om marknadsutvecklingen. Enligt vår bedömning förblir gruvindustrins aktivitet mycket god i den nuvarande metallmarknadssituationen (särskilt guld, koppar, silver). Dessutom är vi intresserade av de mer detaljerade tidplanerna för uppstarten av de nya gruvavtal som meddelades under våren, samt utvecklingen av försäljningspipelinen inom gruvsektorn. Inom byggindustrin får vi enligt vår uppfattning vänta på en bredare återhämtning. En förutsättning för företagets guidning är dock att efterfrågan inom byggsektorn utvecklas positivt under H2, och vi kommer att följa om det har skett en ändring i detta avseende. Med de nya gruvavtalen och Geotechnicals utveckling under H1 ser vi detta dock inte som kritiskt för att uppnå guidningen.