Robit

På investerardagen är det företaget som får ordet och berättar om sina aktuella händelser.

Bolagets Q2-siffror understeg våra förväntningar, vilket också påverkades av den kraftiga motvinden från valutor. Positivt var dock den positiva utvecklingen i råvarumarginalen som fortsatte från Q1, och vi bedömer att resultaten av de effektiviseringsåtgärder som vidtagits under de senaste åren till slut börjar synas i siffrorna. I stället upprepade bolaget sin nyligen uppdaterade guidning för innevarande år som väntat, och osäkerhet återspeglas fortfarande i marknadsutsikterna för byggindustrin. Sett till helhetsbilden förblev estimatrevideringarna begränsade och därmed ser vi att aktiens förväntade avkastning under de kommande 12 månaderna ligger på ungefär samma nivå som avkastningskravet. Detta förutsätter dock en återhämtning i efterfrågan, vilket fortfarande är förenat med ökad osäkerhet och gör att vår rekommendation för aktien lutar åt det försiktiga hållet.

Vi sänkte bolagets estimat efter vinstvarningen i juli, som orsakades av fortsatt svag efterfrågan inom byggsektorn och valutakursutvecklingen. I och med våra sänkta estimat är den riskjusterade förväntad avkastningen för aktien enligt oss fortfarande otillräcklig. Robit publicerar sin Q2-rapport tisdagen den 5 augusti cirka klockan 9.00.