Översättning: Ursprungligen publicerad på finska den 17/3/2026 kl. 9:13 EET.

Sitowise presenterade på tisdagen sitt nya strategiska fokus och sina finansiella mål på medellång sikt, samt sin nya mission och vision. Dessa förändringar var väntade, eftersom den nya ledningen, som nyligen tillträdde, har som mål att återföra företaget till en väg mot lönsam tillväxt. Enligt vår bedömning leder den uppdaterade strategin företaget i rätt riktning, och de uppdaterade målen är mer realistiska än tidigare. Meddelandet föranleder inga ändringar i våra estimat eller vår syn.

Finansiella mål närmar sig verkligheten

Sitowise har uppdaterat sina finansiella mål för att återspegla företagets nuvarande prestanda.  Det nya målet för den justerade EBITA-marginalen är över 10 %, medan det tidigare långsiktiga målet var minst 12 %. Vi anser att förändringen är rimlig, eftersom företagets lönsamhet har minskat kraftigt under de senaste åren och var endast 4,7 % år 2025. Vår uppfattning är att det tidigare målet på 12 % var orealistiskt i den nuvarande marknadssituationen, och även för att överskrida 10 % krävs en betydande förbättring jämfört med den nuvarande prestationsnivån.

Målet för skuldsättningsgraden (nettoskuld/justerad EBITDA) höjdes också till under 3,0x, jämfört med tidigare under 2,5x. Med tanke på att företagets skuldsättning var mycket hög, 4,9x, i slutet av 2025, är det nya målet mer i linje med företagets nuvarande balansräkning. Fokus för tillväxtmålet ligger nu på snabbare organisk tillväxt än marknaden (tidigare över 10 % årlig tillväxt inklusive förvärv). Detta bekräftar vår uppfattning att Sitowise under de närmaste åren kommer att fokusera på intern effektivitet och organisk tillväxt snarare än på stora företagsförvärv, vilket den nuvarande balansräkningsstrukturen ändå inte skulle tillåta. Målen har fastställts för en medellång period på 24–36 månader.

Strategin bygger på effektivitet och utvalda tillväxtsegment

Företaget uppdaterade även sin mission och vision under den nya ledningen. Missionens översättning till svenska är ”Att skapa grunden för nordisk resiliens”. Visionens översättning till svenska är ”Den främsta tekniska konsult- och digitala partnern”.

Företagets uppdaterade strategi bygger kortfattat på fyra prioriterade områden: kunniga medarbetare, kundorienterad tillväxt, digitalisering och effektivitet. Även om vissa teman är fortfarande välbekanta lägger den nya strategin ännu större vikt vid operativ effektivitet genom automation och AI, samt vid att förbättra projektlönsamhet. Det strategiska målet att öka de återkommande digitala intäkterna är oförändrat, och vi anser att det fortfarande är rätt väg att gå, eftersom det på lång sikt skulle stärka företagets motståndskraft mot konjunktursvängningar och förbättra dess marginalprofil.

Under 2026 är Sitowises viktigaste prioriteringar att genomföra en vändning i den svenska verksamheten och förbättra koncernens totala lönsamhet, stärka företagets konkurrenskraft och marknadsposition samt dra nytta av den pågående tekniska omvandlingen. Målet är att påskynda tillväxten inom strategiska kundsegment – industri, datacenter och energi – samt att påskynda införandet av ny teknologi inom design och innovation. 

Resultatvändningen är fortfarande kärnan i investerings-caset

Även om målen har justerats för att vara mer realistiska, är Sitowises investerings-case fortfarande starkt beroende av den resultatvändning vi estimerar. Omsättningen för 2025 var 189 MEUR och justerad EBITA 8,9 MEUR. För att företaget ska nå sitt nya lönsamhetsmål på över 10 % måste den justerade EBITA stiga till nästan 20 MEUR med nuvarande omsättning. Vi prognostiserar för närvarande att justerad EBITA för 2026 kommer att stiga till 11,8 MEUR, vilket skulle innebära en marginal på 6,1 %. Vägen mot de nya målen är alltså fortfarande lång, men det nyligen bekräftade finansieringsavtalet ger företaget den arbetsro som behövs för att genomföra strategin.