Sitowise Group

Sitowises Q1-delårsrapport bjöd inte på några större överraskningar. Resultatraderna hamnade något under förväntningarna, men detta berodde på nedskrivningar av projekt inom byggnadsverksamheten som varit avbrutna under en längre tid, och utan dem skulle våra estimat ha överskridits något.

Vi förväntar oss att bolagets omsättning har legat kvar på samma nivå som under jämförelseperioden och att det justerade EBITA har varit stabilt.

Sitowise presenterade på tisdagen sitt nya strategiska fokus och sina finansiella mål på medellång sikt, samt sin nya mission och vision. Dessa förändringar var väntade, eftersom den nya ledningen, som nyligen tillträdde, har som mål att återföra företaget till en väg mot lönsam tillväxt. Enligt vår bedömning leder den uppdaterade strategin företaget i rätt riktning, och de uppdaterade målen är mer realistiska än tidigare. Meddelandet föranleder inga ändringar i våra estimat eller vår syn.

Avtalet stärker vår tilltro till att företaget har bankernas stöd igenom den utmanande konjunkturcykeln, men balansräkningen fortsätter att spela en viktig roll i aktiens riskprofil.

Sitowises Q4-resultatrader var i linje med våra förväntningar, och den efterlängtade vändningen började ta form. Kassaflödet i slutet av året var betydligt bättre än våra förväntningar, vilket var positivt med tanke på den ansträngda balansräkningen.

Sitowise rapporterade resultatlinjer som var i linje med våra förväntningar i morse. Företagets omsättningsvändning till tillväxt var dock bättre än våra förväntningar, vilket förklarades av Infras goda dragkraft samt en avmattning i den branta försäljningsnedgången i Sverige.