Solteq: Något större besparingar från förhandlingar om nedskärningar än målsättningen

Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på finska 2026-03-23 06:39 GMT. Ge feedback här.

Solteq meddelade på fredagen att de förhandlingar om nedskärningar som inleddes i början av februari har slutförts. De uppnådda årliga besparingarna på 2,5 MEUR översteg något bolagets tidigare mål på minst 2,1 MEUR, vilket vi finner positivt med tanke på bolagets utmanande resultatsituation. Åtgärderna är ett kritiskt steg för att säkerställa en resultatvändning under innevarande år, och de är i stort sett i linje med våra förväntningar, så meddelandet föranleder inga estimatrevideringar, förutom vad gäller engångsposter.

Besparingsmålet överträffade något den ursprungliga bedömningen

Solteqs effektiviserings- och kostnadsbesparingsåtgärder förväntas generera årliga besparingar på cirka 2,5 MEUR, varav cirka 1,8 MEUR förväntas realiseras under innevarande år 2026. Besparingsmålet är något högre än det minimimål på 2,1 MEUR som meddelades när förhandlingarna inleddes. Till följd av effektiviseringsåtgärderna minskar bolagets personalstyrka i Finland med totalt 33 anställda, varav 19 minskningar avser segmentet Retail & Commerce och 14 segmentet Utilities. Personalminskningarna blev därmed något färre än det uppskattade maximantalet på 40 personer vid förhandlingarnas början. Bolaget kommer att bokföra en engångskostnad på cirka 0,6 MEUR relaterad till förhandlingarna för Q1'26, och vi kommer att inkludera detta i våra estimat senast i samband med Q1-förhandskommentaren.

Åtgärderna är nödvändiga för en resultatvändning

Vi anser att besparingarna är nödvändiga, eftersom bolagets resultatvändning har gått långsamt och finansieringssituationen har förblivit ansträngd. Vi förväntar oss att den justerade rörelsevinsten för 2026 kommer att uppgå till 2,5 MEUR (2025: 0,8 MEUR). Enligt vår bedömning är de nu genomförda besparingarna ett viktigt verktyg för att uppnå denna nivå, särskilt då marknadssituationen inom segmentet Retail & Commerce har förblivit utmanande och kundernas efterfrågan försiktig.

Den operationella resultatförbättringen som uppnås genom besparingarna är en kritisk faktor även för bolagets finansiella ställning. Solteq måste refinansiera sitt obligationslån på 19 MEUR under innevarande år, och framgångsrika förhandlingar kräver bevis på strävan (eftersom effekterna inte hinner synas tillräckligt i siffrorna) att stärka det operationella resultatet och kassaflödet. Även om besparingarna stöder lönsamheten, är det fortfarande viktigt för bolaget att även få omsättningen att vända till tillväxt för att resultatförbättringen ska vara hållbar. Vi estimerar för närvarande att omsättningen för 2026 kommer att minska med 1,5 % till 46,0 MEUR.