Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på finska 2026-01-14 07:24 GMT. Ge feedback här.

Orion publicerade på onsdagen en utsiktsbedömning för 2026 samt en uppskattning av intäktspotentialen för läkemedlet Nubeqa. Guidningen överträffade vår förväntning gällande omsättningen och även mittpunkten i resultatguidningen är högre än våra estimat. Dessutom preciserade företaget Nubeqas långsiktiga intäktspotential till över 1 BEUR. Potentialen är i linje med våra estimat (2030). Pressmeddelandet tynger uppskattningarna för en uppjustering åtminstone på kort och medellång sikt.

Guidningen för 2026 överträffade förväntningarna

Orion meddelade att de uppskattar omsättningen för 2026 till 1 900–2 100 MEUR och rörelsevinsten till 550–750 MEUR. Före meddelandet var våra estimat för 2026 års omsättning 1 832 MEUR och för rörelseresultatet 569 MEUR. Den givna omsättningsguidningen ligger i sin helhet över våra estimat. Guidningen för rörelsevinsten har ett brett intervall, men mittpunkten (650 MEUR) är tydligt högre än vårt nuvarande estimat. Utsiktsbedömningen för 2026 inkluderar inga väsentliga milstolpsbetalningar. Den centrala drivkraften för tillväxten är, som väntat, Nubeqa, som också ger en stark resultatpåverkan genom royaltybetalningar. Försäljningen av Nubeqa verkar accelerera mot sin potential snabbare än väntat, med stöd av nya myndighetsgodkännanden för en ny indikation i USA och Europa som erhölls förra året.

Nubeqa förutspås omsätta miljarder

Utöver utsikterna för 2026 gav Orion en uppskattning av Nubeqas långsiktiga potential. Företaget uppskattar att dess årliga Nubeqa-omsättning (inklusive tablettförsäljning till Bayer och royalties) har potential att överstiga en miljard euro i framtiden. Detta baseras på scenarioplanering som utförts tillsammans med samarbetspartnern Bayer. Tidigare information om Nubeqas försäljningspotential har i betydande utsträckning baserats på Bayer's försäljningsprognos från 2022 (toppförsäljningspotential över 3 MDEUR, förutsatt godkännanden i pågående studier). Orions omsättningsuppskattning är i linje med vår långsiktiga uppskattning, då vår nuvarande uppskattning för Nubeqa-omsättningen år 2030 är 1,1 MDEUR.

Uppåtriktat tryck på kort- och medelfristiga prognoser

Meddelandet är en positiv överraskning i sin helhet. Guidningen för 2026 indikerar att försäljningstillväxten för Nubeqa accelererar snabbare än våra tidigare förväntningar. Vi kommer att justera våra estimat uppåt för både omsättning och rörelseresultat för att återspegla den givna guidningen och Nubeqas förstärkta utsikter för omsättningstillväxt åtminstone på kort och medellång sikt.