Inderes uses cookies to provide a better user experience and a personalised service. By consenting to the use of cookies, we can develop an even better service and will be able to provide content that is interesting to you.
Metsä Board är ett tillverkningsbolag med inriktning mot pappers- och massaindustrin. Bolaget är en tillverkare av kartong framtagen av skogsfiber. Produkterna används för konsument- och livsmedelsprodukter. Utöver produktion av kartonger erbjuder bolaget tjänster som berör teknisk analys och designutveckling. Störst verksamhet återfinns runtom den europeiska marknaden. Bolagets huvudkontor ligger i Esbo, Finland.
Vi upprepar vår Minska-rekommendation för Metsä Board och riktkursen 3,00 euro. Helhetsbilden av bolagets marknadssituation är fortfarande svår, i synnerhet för bolag den största enheten Husum, även om det på sistone har kommit vissa svagt positiva signaler i nyhetsflödet. Makroeffekterna av kriget i Iran utgör också en broms, även om de pågående och framskridna massiva effektiviseringsåtgärderna och det fallande virkespriset väntas vända bolagets resultat till ungefär nollnivå i år. Vi anser fortfarande inte att Metsä Boards avkastningsförväntning är attraktiv, med beaktande av den tidsödande vändningen av resultatet och en delvis strukturellt försvagad verksamhetsmiljö.
Vi upprepar vår Minska-rekommendation för Metsä Board och vår riktkurs på 3,00 euro. Vi har sänkt bolagets estimat för Q3 och de kommande åren något på grund av makro- och marknadsdata som är något svagare än våra förväntningar. Vi anser fortfarande inte att Metsä Boards avkastningsförväntning är attraktiv, med tanke på att vändningen, som i bästa fall tar tid, och den delvis strukturellt försvagade rörelsemiljön.
Vi upprepar vår Minska-rekommendation för Metsä Board och vår riktkurs på 3,00 EUR. Företagets marknadssituation är fortfarande svår, även om det har kommit svaga positiva signaler från nyhetsflödet på sistone. Makroeffekterna av kriget i Iran är också en broms, även om de pågående och väl framskridna massiva effektivitetsåtgärderna och det sjunkande priset på trä sannolikt kommer att vända företagets vinst till ungefär noll i år. Vi anser fortfarande inte att Metsä Boards avkastningsförväntan är attraktiv, med tanke på den tidskrävande vändningen i resultatet och en potentiellt strukturellt försvagad verksamhetsmiljö.
Vi upprepar vår Minska-rekommendation för Metsä Board och riktkursen 3,00 EUR. Vi anser fortfarande inte att Metsä Boards förväntade avkastning är attraktiv, med tanke på den i bästa fall tidskrävande vändningen i resultatet och en eventuellt strukturellt försvagad verksamhetsmiljö. Metsä Board publicerar sin Q2-rapport torsdagen den 6 augusti.
