Pharma Equity Group (One-pager): Ompositioneringsstrategi vid en vändpunkt
Sammanfattning
- Pharma Equity Group (PEG) har behållit sin prognos för 2025 med en förväntad partnerdriven intäkt på 11 MDKK, och det nyligen godkända tillståndet för att inleda fas IIb-studien för RNX-011 stärker deras förhandlingsposition.
- PEG planerar att licensiera ut pipeline-tillgångar baserat på fas IIb-resultat för att hantera det negativa kassaflödet på medellång sikt, samtidigt som de upprätthåller en slimmad kostnadsbas på cirka 5–6 miljoner DKK per kvartal.
- Den kortsiktiga kapitalpositionen är beroende av ett nära förestående partneravtal eller reglering av Portinho-fordran, och kortsiktig finansiering eller nyemission kan behövas för att nå kassaflödesmässig break-even.
- Analytiker tilldelar en 31 % sannolikhet för framgång (PoS) för att uppnå myndighetsgodkännande och kommersialisera pipeline genom partnerskap, vilket är något högre än referens-PoS på 29 % för fas II-produkter.
Detta innehåll är skapat av AI. Du kan lämna feedback om det på Inderes forum.
Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på engelska 2025-09-10 06:31 GMT. Observera att den automatiska översättningen av innehållet för närvarande endast täcker den text som visas här och kan innehålla fel. Du kan ge feedback gällande kvaliteten på översättningarna och eventuella fel här.
PEG behöll sin prognos med sina H1 2025-resultat, för 11 miljoner DKK i partnerdriven intäkt. Det nyligen godkända tillståndet att inleda den kliniska fas IIb-studien för RNX-011 stärker PEGs förhandlingsposition med partners. På medellång sikt bör det negativa kassaflödet förbli måttligt med planer på att helt utlicensiera pipeline-tillgångar baserat på fas IIb-resultat. Trots begränsad kassa håller PEG en slimmad kostnadsbas på ungefär 5–6 miljoner DKK per kvartal. Den kortsiktiga kapitalpositionen är beroende av ett nära förestående partneravtal eller reglering av Portinho-fordran med ett bokfört värde på 58 miljoner DKK. Kortsiktig finansiering eller en nyemission kan användas för att överbrygga finansieringsgapet när PEG utvecklas mot kassaflödesmässig break-even, drivet av milstolpar och royalties från partneravtal.
Ur ett värderingsperspektiv tilldelar vårt basfall cirka 31 % sannolikhet för framgång (PoS) för att uppnå myndighetsgodkännande och kommersialisera pipeline genom partnerskap. Detta kan jämföras med en referens-POS på 29 % för en fas II-produkt som uppnår FDA-godkännande, för alla indikationer, enligt Biostatistics.
HC Andersen Capital erhåller betalning från Pharma Equity Group för ett Digital IR-prenumerationsavtal. /Claus Thestrup, 10 september 2025, 08:31.