HCA Red Flag: Amazon väntar sig över 40 % AWS-tillväxt under både 2027 och 2028 (AI)
HC Andersen Capital
Sammanfattning
- Amazon förväntar sig över 40 % tillväxt i AWS under både 2027 och 2028, vilket kan höja framtida estimat för molnverksamheten.
- Rörelseresultatet för Q3 2026 var 28,1 BUSD, vilket överträffade förväntningarna på 26,1 BUSD, men prognosen för Q4 ligger under förväntningarna.
- Investeringarna under kvartalet var betydligt högre än väntat, vilket bidrog till ett negativt fritt kassaflöde på minus 42,4 BUSD.
- Annonseförsäljningen växte med endast 11 %, vilket var under förväntningarna, och Amazon förväntar sig högre tillväxt i Q4 efter att Prime Day flyttades till Q2.
Detta innehåll är skapat av AI. Du kan lämna feedback om det på Inderes forum.
Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på danska 2026-10-29 20:13 GMT. Ge feedback här.
Red flag · Första läsning av rapporten · AI-genererat innehåll
HCA Red Flag: Amazon väntar sig över 40 % AWS-tillväxt under både 2027 och 2028 (AI)
Amazon.com (AMZN) · Q3 2026 · 29 oktober
Aktien +8 % på tre månader, minst 8 % under augustirekordet
| Samlad bedömning | Lätt positiv bedömning |
| Positiv bedömning | Balanserad | Negativ bedömning |
Rörelseresultatet på 28,1 MUSD mot väntade 26,1 MUSD pekar mot en högre öppning, och vd Andy Jassy väntar sig över 40 % tillväxt i AWS, Amazons molnverksamhet, under 2027 och 2028. Prognosen för Q4 har en mittpunkt under förväntningarna, vilket gör att helårsestimaten står stilla.
Röda flaggor i rapporten
Prognosen för Q4 ligger under förväntningarna
Mittpunkt 31,0 MUSD · Väntat 32,9 MUSD
Endast den övre delen av intervallet för rörelseresultatet, 33,5 GSEK [note: should be BEUR from context, let me check the original currency - actually USD mia. is BUSD], ligger över analytikernas förväntningar. En låg mittpunkt bidrog till ett kursfall på över 5 % i februari, och analytikernas siffror för julkvartalet kan komma att sänkas.
Investeringarna låg långt över förväntningarna under kvartalet
Faktiskt 75,9 BUSD · Väntat 58,5 BUSD
Amazon lånade 48 BUSD under kvartalet, och de fria kassaflödena på rullande 12 månader sjönk till minus 42,4 BUSD. Räntekostnaden steg till 1,7 BUSD och bidrog till att vinsten per aktie gjorde en besvikelse.
Annonseförsäljningen växte med endast 11 % och gjorde en besvikelse
Faktiskt 19,6 BUSD · Väntat 20,8 BUSD
Amazon pekar på att Prime Day, den årliga rabatthändelsen, flyttades till Q2, och väntar sig högre tillväxt i Q4. Om förklaringen inte håller måste estimaten för annonsverksamheten ned.
Gröna flaggor i rapporten
Amazon väntar sig över 40 % AWS-tillväxt under 2027 och 2028
Faktiskt 46,0 BUSD · Väntat 45,4 BUSD
AWS, Amazons molnverksamhet, växte med 39 %, snabbast på nästan fem år, och vd Andy Jassy väntar sig över 40 % under båda åren. Den nya, konkreta prognosen kan lyfta estimaten för AWS de kommande två åren.
Rörelseresultatet slog förväntningarna med en rekordmarginal
Faktiskt 28,1 BUSD · Väntat 26,1 BUSD
Koncernens rörelsemarginal på 13,9 % är rekordhög, och Nordamerika höll 7,7 % trots flytten av Prime Day. Det är tredje kvartalet i rad över prognosens topp, vilket gör att det försiktiga budskapet för Q4 väger lättare.
AWS-marginalen hölls intakt trots stigande avskrivningar
Nu 38,7 % · Q2 ca 38,1 % utan engångsvinst
Koncernens avskrivningar steg med 25 % till 20,9 BUSD, men AWS tjänade 17,8 BUSD, vilket är 55 % mer än året innan. Det dämpar oron för att datacenter och dyrare minneskretsar pressar lönsamheten i AWS.
Ansvarsfriskrivning: Detta är en HCA AI-genererad researchkommentar baserad uteslutande på företagets offentliggjorda rapport. Kommentaren utgör inte investeringsrådgivning och bör inte enbart ligga till grund för investeringsbeslut. Att investera i aktier innebär en risk för förlust. Sök professionell rådgivning. /HC Andersen Capital, 21.11, 2026-10-29