HCA Red Flag: BioMar uppjusterar, men prognosen pekar mot ett svagare fjärde kvartal (AI)
HC Andersen Capital
Sammanfattning
- BioMar har uppjusterat sina prognoser, men förväntar sig ett svagare fjärde kvartal med ett rörelseresultat på 348 MDKK, vilket är lägre än de tidigare förväntade 429 MDKK.
- Trots ett starkt tredje kvartal med ett rörelseresultat på 618 MDKK, vilket överträffade alla estimat, förväntas en del av marginalförbättringen vara tillfällig på grund av dyra råvaror.
- BioMar har ökat försäljningen av räffoder men tjänar mindre på grund av låga räkfiskpriser och höga kostnader för fiskmjöl, vilket påverkar årets prognos för sålt foder negativt.
- Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 52 %, och nettoskulden har minskat, vilket ger utrymme för utdelning, medan Tech Solutions återigen genererar vinst efter att ha ställt om försäljningen.
Detta innehåll är skapat av AI. Du kan lämna feedback om det på Inderes forum.
Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på danska 2026-11-03 08:43 GMT. Ge feedback här.
Red Flag · Första läsning av rapporten · AI-genererat innehåll · aktien handlas redan
HCA Red Flag: BioMar uppjusterar, men prognosen pekar mot ett svagare fjärde kvartal (AI)
BioMar Group (BIOMAR) · Q3 2026 · 2 november
Aktien +18 % på 3 mån., 3 % under toppen sedan börsnoteringen i maj
| Samlad bedömning | Lätt negativ bedömning |
| Positiv bedömning | Balanserad | Negativ bedömning |
Kl. 09.10 handlas aktien 2,8 % under kursen före gårdagens uppjustering kl. 15.40; den sannolika orsaken är att prognosen bara lämnar utrymme för ett rörelseresultat på 348 MDKK under fjärde kvartalet mot väntade 429 MDKK. Det tredje kvartalet på 618 MDKK låg över samtliga estimat, vilket lyfter 2026 års estimat.
Röda flaggor i rapporten
Prognosen pekar på ett flatt fjärde kvartal
Implict: 313 till 383 MDKK · Est. 429 MDKK
Helårsprognosen lämnar i mittpunkten 348 MDKK för det fjärde kvartalet, vilket är samma som året innan. Kvartalet låg 131 MDKK över förväntningarna, men helåret endast 57 MDKK, så estimaten för det fjärde kvartalet måste ned.
BioMar bedömer att en del av marginalen är tillfällig
Faktiskt 1 221 DKK per ton · Året innan: 840 DKK
Dyra fiskolja och fiskmjöl under väderfenomenet El Niño gjorde det extra värdefullt att ersätta dem i laxfodret. Ledelsen väntar sig inte att hela lyftet håller, så vinsten kan inte utan vidare föras vidare in i 2027.
BioMar säljer mer räffoder och tjänar hälften så mycket
Faktiskt 20 MDKK · Året innan: 41 MDKK
Rekordlåga räkfiskpriser för uppfödarna i Ecuador och dyrt fiskmjöl hindrade BioMar från att skicka vidare kostnaderna. Svag efterfrågan, särskilt i Ecuador, har samtidigt sänkt årets prognos för sålt foder till 1 600 till 1 650 tusen ton.
Gröna flaggor i rapporten
Rörelseresultatet lå över samtliga estimat
Faktiskt 618 MDKK · Est. 487 MDKK
Laxsegmentet stod för 518 MDKK mot 276 MDKK året innan. Själv det högsta av fyra estimat, 513 MDKK, överträffades, så estimaten för 2026 ska upp.
Kassaflödet från den löpande verksamheten steg med 52 %
Faktiskt 675 MDKK · Året innan: 445 MDKK
Arbetskapitalet är 98 MDKK lägre än för ett år sedan, trots att varulagren är 27 % större i värde. Nettoskulden är nere på 1,37 gånger rörelseresultatet före avskrivningar, så det finns utrymme för utdelning.
Tech Solutions tjänar pengar igen
Faktiskt 19 MDKK · Q2: minus 3 MDKK
AQ1 Systems, BioMars AI-styrda utfodringssystem, har ställt om försäljningen till direktförsäljning och vände förlusten från det första halvåret. Det besvarar Danske Bank-analytikern Ulrik Baks fråga från augusti, men intjäningen är fortfarande lägre än året innan.
Ansvarsfriskrivning: Detta är en AI-genererad analyskommentar från HCA som uteslutande baseras på företagets offentliggjorda rapport. HC Andersen Capital har ett Digital IR-avtal med BioMar. Kommentaren utgör inte investeringsrådgivning och bör inte enbart ligga till grund för investeringsbeslut. Att investera i aktier innebär en risk för förlust. Sök professionell rådgivning. /HC Andersen Capital, 09.42, 2026-11-03.