HCA Red Flag: NVIDIA överträffade alla förväntningar, men sedermera sänkte sina marginalprognoser (AI)
HC Andersen Capital
Sammanfattning
- NVIDIA förväntar sig en försäljning på 108,0 BUSD i oktoberkvartalet, vilket överstiger analytikernas förväntningar på 104 BUSD, men bruttomarginalen förväntas sjunka från 75,0 % till 74,0 %.
- Fritt kassaflöde minskade till 21,3 BUSD från 48,6 BUSD, trots en försäljningsökning på 18 %, delvis på grund av längre betalningsvillkor för stora avtal.
- NVIDIA har åtagit sig garantier på 105 BUSD för en anläggning i Ohio och emitterade obligationer för 25 BUSD under kvartalet.
- Försäljningen på 96,2 BUSD överträffade analytikernas förväntningar på 92,2 BUSD, och AI Clouds, Industrial and Enterprise-segmentet växte med 138 % på ett år.
Detta innehåll är skapat av AI. Du kan lämna feedback om det på Inderes forum.
Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på finska 2026-08-26 20:31 GMT. Ge feedback här.
Red Flag · Första läsning av rapporten · AI-genererat innehåll
HCA Red Flag: NVIDIA överträffade alla förväntningar, men sänkte därefter sina marginalprognoser (AI)
NVIDIA (NVDA) · Q2 räkenskapsåret 2027 · 26 augusti
Aktien oförändrad över 3 månader, 9 % under rekordstängningskursen från maj
| Samlad bedömning | Lätt positiv |
| Positiv bedömning | Balanserad | Negativ bedömning |
NVIDIA väntar sig en försäljning på 108,0 BUSD i oktoberkvartalet mot analytikernas förväntning på 104 BUSD, så aktien borde öppna högre. Å andra sidan väntas bruttomarginalen sjunka från 75,0 % till 74,0 %, vilket är det första brottet mot ett löfte som har hållit i sig hela året.
Röda flaggor i rapporten
Marginallyftet bryts nästa kvartal
Q3-prognos 74,0 % · Q2 faktisk 75,0 %
NVIDIA väntar sig en bruttomarginal på 74,0 % i oktoberkvartalet, en hel procentenhet under de 75,0 % som företaget just har levererat, och det första brottet mot mitten av 70-talet som det har lovat hela året. Inköpsförpliktelserna mer än fördubblades till 279 BUSD på tre månader, vilket företaget främst hänför till köp av minneschips.
Kassaflödena mer än halverade
Fritt kassaflöde 21,3 BUSD · Q1 48,6 BUSD
De fria kassaflödena sjönk till 21,3 BUSD från 48,6 BUSD i kvartalet innan, trots att försäljningen ökade med 18 %. NVIDIA erbjöd längre betalningsvillkor för stora avtal över flera kvartal, vilket förlängde den tid det tar att få betalt från 45 dagar till 60.
NVIDIA garanterar nu 108,5 BUSD för kunder
Nytt: 105 BUSD i garanti för Ohio-anläggning
NVIDIA har åtagit sig garantier med ett tak på 105 BUSD för mark, el och byggnader vid en anläggning i Ohio på 4,25 gigawatt som hyrs ut till OpenAI, skaparen av ChatGPT, plus 3,5 BUSD för andra AI-molnpartner. Företaget emitterade dessutom obligationer för 25 BUSD under kvartalet.
Gröna flaggor i rapporten
Oktoberprognosen klarade den avgörande siffran
Prognos 108,0 BUSD · Est. 104,1 BUSD
NVIDIA bad investerarna vänta sig 108,0 BUSD i oktoberkvartalet, omkring 4 % över de 104 BUSD som analytikerna redan hade räknat med. Prognosen gör det återigen nödvändigt med helt noll i försäljning från datacenter-compute i Kina.
Försäljningen slog till och med den inofficiella förväntningen
Faktiska 96,2 BUSD · Est. 92,2 BUSD
Försäljningen på 96,2 BUSD låg över de 92,2 BUSD som analytikerna väntade sig, och över de 94 BUSD till 95 BUSD som JPMorgan, Jefferies och UBS hade satt upp internt. Ett just. resultat på 2,22 USD per aktie slog de väntade 2,09 USD.
Den del som ligger utanför hyperscale växer nu snabbast
ACIE 40,3 BUSD · upp 138 % på ett år
AI Clouds, Industrial and Enterprise, kunderna utanför de stora molnbolagen, växte med 25 % på tre månader till 40,3 BUSD, medan hyperscale växte med 13 %. Gruppen står nu för 45 % av datacenterförsäljningen mot 41 % för ett år sedan.
Ansvarsfriskrivning: Detta är en AI-genererad research-kommentar från HCA som enbart baseras på företagets offentliggjorda rapport. Kommentaren utgör inte investeringsrådgivning och bör inte enbart läggas till grund för investeringsbeslut. Att investera i aktier innebär en risk för förlust. Sök professionell rådgivning. /HC Andersen Capital, TIMESTAMP_TOKEN