Tietoevry utfärdade en positiv vinstvarning inför nästa veckas kapitalmarknadsdag

Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på finska 2025-11-21 05:17 GMT. Ge feedback här.

Tietoevry utfärdade en positiv vinstvarning igår kväll. Företaget höjde sin lönsamhetsguidning och smalnade samtidigt av den övre delen av sin tillväxtguidning för 2025. Bakgrunden till den ändrade guidningen är ett kostnadsbesparingsprogram som har framskridit bättre än tidigare uppskattat. Detta innebär ett uppåtriktat tryck på innevarande års vinstestimat, medan nästa års estimat uppvisar ett lätt nedåtriktat tryck. Företaget har en kapitalmarknadsdag nästa tisdag, i samband med vilken vi kommer att uppdatera de små estimatrevideringarna från vinstvarningen. Inga större förändringar i strategin förväntas på kapitalmarknadsdagen, och fokus ligger på åtgärder för bättre implementering och mer specifikt på tillväxtdrivkrafter.

Marginalguidningen höjdes, tillväxtestimatet smalnade av nedåt

Tietoevry uppdaterade sin guidning för 2025 och bedömer nu att företagets organiska tillväxt kommer att ligga mellan -2 % och -1 % (tidigare -2 % och 0 %). Avsmalningen av tillväxtprognosen återspeglar den fortsatt utmanande marknadssituationen. Samtidigt höjde företaget guidningen för den justerade rörelsemarginalen till 13,3–13,8 % (tidigare 12,7–13,3 %). Bakom den höjda guidningen ligger företagets kostnadsbesparingsprogram som har framskridit bättre än väntat. Företaget siktar på att uppnå besparingar på 115 MEUR före utgången av 2026.

Vinstvarningens effekter främst på Q4

Tietoevrys guidningsuppdatering kom som en överraskning, eftersom företaget uppdaterade sin guidning så sent som i september och publicerade sin Q3-rapport för en månad sedan. Höjningen av marginalprognosen var tydligt högre än vårt tidigare estimat (estimat 12,9 %), och förbättringen förklaras av en snabbare realisering av det omfattande kostnadsbesparingsprogrammet. Vår omsättningsprognos låg i sin tur i den övre delen av det nya, snävare guidningsintervallet. Sammantaget finns det ett uppåtriktat tryck på innevarande års estimat, medan nästa års estimat har ett lätt nedåtriktat tryck på grund av marknadssituationen. Företaget har en kapitalmarknadsdag nästa tisdag, i samband med vilken vi kommer att uppdatera de små estimatrevideringarna från vinstvarningen.

En plan för genomförande av strategin väntas från kapitalmarknadsdagen

Angående förväntningarna inför kapitalmarknadsdagen kommenterade Tietoevry i Q3-konferenssamtalet att företaget inte behöver en ny strategi, utan snarare ett bättre genomförande. Därför förväntar vi oss att företaget kommer att presentera mer detaljerade åtgärder på kapitalmarknadsdagen i slutet av november. Då är företagets åtgärder för att accelerera tillväxten och de nya medelfristiga målen av särskilt intresse. Vi estimerar att företagets omsättning kommer att öka med 1 % och 2 % under 2026-2027, medan konsensus förväntar sig en tillväxt på 1 % och 4 %. Dessutom förväntar vi oss att den justerade EBITA-% kommer att vara 13,4 % och 14,1 % under åren 2026-2027, medan konsensus förväntar sig 13,7 % och 14,2 %. Vi förväntar att företagets nya finansiella mål kommer att återspegla våra och marknadens estimat, eftersom mer ambitiösa estimat enligt vår bedömning redan skulle kräva betydligt bättre draghjälp från marknaden.