Wetteri utfärdade en vinstvarning på fredagen och sänkte sin vinstguidning för innevarande år. Bolaget förväntar sig nu att det justerade rörelseresultatet för 2026 förbättras från jämförelseperiodens -6,4 MEUR, men att det förblir negativt på helårsbasis. Tidigare förväntade sig bolaget att det justerade rörelseresultatet skulle vända till vinst. Bolaget räknar med att omsättningen fortsätter att öka från föregående års 434 MEUR. Vinstvarningen var ingen överraskning för oss, eftersom vårt jämförbara rörelseresultatestimat på -1,6 MEUR redan på förhand låg under den gamla guidningen och därmed var i linje med den uppdaterade guidningen. Vinstvarningen orsakar därmed inga omedelbara revideringstryck på våra estimat. Med anledning av den uppdaterade guidningens breda intervall och det senaste nyhetsflödet ser vi dock snarare nedåtgående än uppåtgående tryck på våra siffror i samband med den kommande förhandskommentaren för Q3.

Den hårda konkurrensen på marknaden för begagnade bilar och leveransförseningar tynger resultatet

Bakom vinstvarningen ligger särskilt faktorer som har tyngt utvecklingen inom segmentet Personbilar. Enligt Wetteri har det ansträngda konkurrensläget på marknaden för begagnade bilar drivit upp kostnaderna och haft en negativ inverkan på bilprissättningen. Vidare har en del av importörerna justerat sina leveranstider, vilket gör att en del av leveranserna av nya bilar och deras resultateffekt som planerats för innevarande år skjuts upp till 2027. Även om avvecklingen av den rekordstora orderstocken på nya bilar stöder utsikterna för slutet av året, sker den inte tillräckligt snabbt för att kompensera för årets svaga inledning.

Besparingsåtgärderna fortskrider, men vinstvändningen kräver konkreta bevis

Wetteri inledde omfattande effektiviseringsåtgärder i juli med målet att uppnå årliga kostnadsbesparingar på 7,3 MEUR. Enligt bolagets bedömning kommer sparmålen för de förhandlingar om nedskärningar som avslutades i augusti att uppnås fullt ut, och åtgärderna stöder lönsamheten gradvis under resten av året. De besparingsåtgärder som redan har genomförts, den betydligt ökade orderstocken för nya bilar samt en marknad som visar tecken på återhämtning skapar enligt bolaget förutsättningar för en resultatförbättring.

Efter de senaste årens utmaningar vill vi se konkreta bevis från bolaget på att vinstvändningen fortskrider för att stärka förtroendet för investerings-caset. Som vi tidigare har betonat kan Wetteris höga skuldsättning och den senaste tidens externa störningar försvåra framstegen i vinstvändningen.