YIT meddelade i imorse att bolaget höjer sitt omsättningstillväxtmål för strategiperioden 2025–2029 avsevärt, med stöd av den starkt drivande datacenterormarknaden i Finland. Koncernens nya mål är en årlig tillväxt (CAGR) på minst 10 % från basåret 2024, medan det tidigare målet var minst 5 %. Till följd av det senaste tidens starka nyhetsflöde och bolagets nya tillväxtmål finns det uppåtriktat tryck på våra estimat. YIT ordnar i dag en kapitalmarknadsuppdatering om datacenterormarknaden. Tillfället kan följas här med början klockan 09:30.

Datacenterboomen gynnar direkt de entreprenadverksamheterna

Höjningen av tillväxtmålen är uteslutande beroende av de entreprenadverksamheterna. YIT höjde Byggnads-segmentets årliga tillväxtmål till minst 6 % (tid. 4 %) och Infra-segmentets till rentav minst 15 % (tid. 10 %). Vi anser att uppdateringen är en logisk fortsättning på företagets senaste prestation och orderflöde. YIT meddelade redan tidigare i somras om en omfattande datacenterorder på 300 MEUR till Kouvola, vilket enligt oss visade företagets starka konkurrensposition i dessa krävande projekt. Datacentren har blivit en betydande tillväxtdrivkraft för företaget, och vi förväntar oss att bolaget öppnar upp potentialen i sin orderpipeline närmare i dagens kapitalmarknadsöversikt. Vi kommenterade tidigare marknaden för datacenterbyggande även ur YIT:s perspektiv i vår artikel.

Tillväxtens riktning är tydlig, men blicken förblir riktad mot lönsamheten

Trots att tillväxtutsikterna för omsättningen stärks ytterligare, förblev YIT:s övriga finansiella mål oförändrade. Bolaget har fortfarande som mål att nå en justerad rörelsemarginal på minst 7 % och en avkastning på sysselsatt kapital på minst 15 % före utgången av 2029. Som vi tidigare har påpekat i våra omfattande rapporter har vi funnit bolagets tidigare tillväxtmål på 5 % ganska måttligt och lätt att uppnå, men lönsamhetsmålet på över 7 % som ytterst ambitiöst. Med vårt nuvarande estimat förväntar vi oss att bolagets omsättning uppgår till ungefär 2600 MEUR år 2029, och vårt estimat motsvarar en årlig tillväxt på ungefär 7 % från basåret 2024. I ljuset av det senaste nyhetsflödet och bolagets höjda tillväxtmål finns det uppåtriktat tryck på våra estimat, i synnerhet vad gäller omsättningen, och vi uppdaterar våra estimat före i morgon bitti.