contentSlug

type

ContentPage_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentPage_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  createdAt
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
    forum {
      threadUrl
    }
    defaultInstrument {
      symbol
      id
    }
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  createdAt
  changedAt
  isPremium
  authors {
    __typename
    name
    pageUrl
    id
  }
  companies {
    name
    pageUrl
    id
  }
  tags {
    name
    id
  }
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
    videoEmbedUrl(location: "inderes")
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
    videoEmbedUrl(location: "inderes")
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        threadUrl
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      ...ExtensiveCoverage_Company
      defaultInstrument {
        isin
        id
        symbol
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    pageUrl
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
      researchContentUrl
      researchContent {
        title
        lang
        pdfUrl
        relatedContent {
          __typename
          ...PublishingDetails
          ...Reactions
          id
        }
        content {
          title
          lang
          htmlBody
          publishedAt
          createdAt
          changedAt
          isOutdated
          isPremium
        }
      }
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
    ...ExtensiveCoverage_Snapshot
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ExtensiveCoverage_Company on Company {
  id
  defaultInstrument {
    estimateData {
      researchCurrency
      estimates {
        date
        recommendation
        targetPrice
      }
    }
    id
  }
}

fragment ExtensiveCoverage_Snapshot on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    id
    defaultInstrument {
      snapshot {
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
      }
      id
    }
  }
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


change-of-base-rate-margin-for-some-exchange-traded-products-2

__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

pageUrl

publishers

authors

reactionGroups

translations

imgUrl

description

changedAt

Nordea bedriver bankverksamhet. Bolaget erbjuder ett utbud av finansiella tjänster, inriktade mot både privat- och företagskunder, inkluderat traditionell kapitalförvaltning, lånefinansiering och pensionssparande. Utöver det erbjuds även rådgivning och trygghetsförsäkring, samt valutahantering. Nordea innehar störst verksamhet inom Norden och Baltikum. Bolaget grundades 1997 och huvudkontoret ligger i Helsingfors.

Japp. Man kan även tänka så att en tillväxt på 3 % i riskvikter kräver 3 % tillväxt i kärnprimärkapitalet för att kapitaltäckningen ska förbli oförändrad. En tillväxt på 3 % i eget kapital uppnås med en utdelningsandel på 20 % och en avkastning på eget kapital på cirka 15 %. Det är förstås en förenklad beräkning, eftersom tillväxten i riskvikter nästan aldrig har motsvarat affärsverksamhetens tillväxt, och beräkningen av kapitalbasen inom CET1-ramverket innehåller dessutom alla möjliga krusiduller. Men även enligt bolaget självt borde mängden riskvägda tillgångar växa ungefär i takt med låneutlåningen under strategiperioden (källa: CMD), så den matematiken borde fungera som en ganska bra tumregel. När man sedan beaktar alla potentiella effekter på kapitaltäckningen, anser jag att den genomsnittliga nivån på 80 % med dagens information ligger närmare det övre än det nedre spannet av vad som är realistiskt. Till exempel för år 2027 är min utdelningsprognos lägre än så på grund av en paus i återköpen av egna aktier. Men som du själv sade påverkar dessa förändringar bara en gång. Risken är förstås att regleringar konsekvent stramar åt kapitalkraven i framtiden, men med tanke på Europeiska kommissionens initiativ för att snarare minska regelbördan anser jag inte att detta är ett särskilt troligt scenario. Interna modeller verkar visserligen granskas noga just nu och stramas åt även rent regelmässigt (bl.a. CRR3-reglerna). Utifrån den här utläggningen är det säkert lätt att förstå varför det är relativt svårt att bedöma kapitaltäckningens utveckling – något som inte ens bankerna själva alltid lyckas med. Hur som helst är en utdelningsandel på 80 % enligt min mening en bra uppskattning för Nordea med nuvarande information, särskilt på längre sikt.

En eventuell höjning av kapitaltäckningskraven är en så kallad engångspost. Men utlåningsportföljens tillväxttakt, förutsatt att struktur/risker förblir oförändrade, representerar ett löpande krav på att behålla en del av resultatet i balansräkningen. Om kreditstocken är 400 miljarder, så är 3 % tillväxt 12 miljarder och motsvarande kapitalkrav är 100 % - 80 % = 20 % av resultatet?

Med nuvarande kapitaltäckningskrav och mina tillväxtprognoser klarar Nordea att dela ut cirka 80 % av sitt resultat och hålla sin kapitaltäckning (CET1-%) oförändrad. Denna uppskattning inkluderar en viss buffert för stigande riskvikter. Jag har inte antagit några förändringar i själva kapitaltäckningskravet. Jag har antagit att låneportföljen växer med i genomsnitt cirka 3 % per år. Jag anser alltså att en utdelningsandel på 80 % är den bästa uppskattningen, och det faktiska utfallet kan svänga något åt båda hållen beroende på utvecklingen av de riskvikter som tillsynsmyndigheterna/regleringen kräver, tillväxten samt bolagets egna åtgärder (t.ex. Significant Risk Transfer-instrument avsedda för överföring av kreditrisk). Här är dessutom en lista över de väsentliga förändringar i kapitaltäckningen som jag känner till:  Nya kreditriskmodeller för företagsexponeringar väntas ha en negativ inverkan på Nordeas kapitaltäckning uppskattningsvis under 2027 (kommunicerades i Q3’26, men den uppskattade storleksordningen angavs inte) Uppdateringar av interna modeller för privatkunder påverkar Nordeas kapitaltäckning positivt (en del av den positiva effekten som ledningen uppskattat har redan uppnåtts före Q3’26) Det golv för den totala riskvikten som fastställs av CRR3-regelverket minskar fördelarna med interna modeller och därmed kapitaltäckningen senast när vi når 2030-talet (Nordea har inte kommenterat sin uppskattning av den totala effekten)

Här är Jussi Halmes video om Nordea   Finns det dolda risker bakom Nordeas utmärkta resultat som investerare ännu inte lägger märke till? I den här videon djupdyker vi i Nordeas rapport för det tredje kvartalet (Q3) 2026 och räknar fram de siffror som det inte basuneras ut om i de officiella rapporterna. Vi undersöker närmare vad som händer om de riskvägda tillgångarna ökar med 4–5 miljarder euro, hur en marginal på 40 räntepunkter står emot under press, och varför tillväxten i det förvaltade kapitalet kräver en noggrannare granskning. Ingen onödig jargong, bara rå sifferanalys och genomgång!

Aki skrev sin söndagskrönika om Nordea   ”Stigande räntor förbättrar bankernas resultat”. ”Stigande räntor pressar aktiekurserna”. Har man lärt sig dessa två meningar har man goda förutsättningar för att bli ett ”talking head” på finansmarknaden. Lägger man dessutom till den lite mer avancerade ”Stigande räntor försvagar efterfrågan på krediter” i repertoaren, börjar man redan bli en riktig bankguru. Jag har sett alla tre användas även i kommentarerna kring börskursen för Nordea, som släppte sin Q3-rapport i torsdags. Den här gången lät dock tongångarna snarare: ”Frysningen av återköpen av egna aktier tryckte ner Saimenvikaren under ytan”.                    Sijoitustieto.fi              Norppa sukelsi    ”Korkojen nousu parantaa pankkien tulosta”. ”Korkojen nousu painaa osakekursseja”. Nämä kaksi lausetta opeteltuaan on hyvät edellytykset finanssimarkkinoiden puhuvaksi pääksi. Vielä kun ottaa repertuaariin vähän edistyksellisemmän ”Korkojen nousu...

Jadå, det vet jag förstås, men jag orkade inte börja gå in på saker och ting djupare här eftersom det skulle ta ett halvår (under mina egna ekonomistudier förra årtusendet berördes detta bara flyktigt). Om man är intresserad kan man förstås på egen hand sätta sig in i tusentals sidor dokument, ända från Basel III:s bakgrund och grunder till varför reglerna har skapats. Inget människoskapat system fungerar dock utan barnsjukdomar, men med åren brukar de åtgärdas, lite som att en bilfabriks prototyp inte är riktigt samma sak som en modell som varit i produktion i 20 år. I synnerhet som det även i bankerna emellanåt har förekommit fiffel. (Det konstigaste enligt mig är dock att nästan vilken före detta politiker som helst kan utses till att leda länders centralbanker, eller hur?) Den senaste trenden är visserligen att försöka förenkla regelverken… Finansinspektionen övervakar förvisso, och Finansinspektionen övervakas av ECB i enlighet med SSM. Sedan finns till exempel även denna institution. Det enklaste vore kanske att bara säga att de nordiska finansinstituten i princip inte har några problem, pengar finns det.                   iif.com              Institute of International Finance | IIF    As the leading global association of the financial industry, the IIF provides innovative research, global advocacy and leading industry events for its members.

Finansinspektionen stiftar inte själv bestämmelser eller lagar, utan övervakar endast vissa frågor gällande finansiella institut inom ramen för sina tilldelade befogenheter. I vissa tolkningsbara lagrum har Finansinspektionen gett preciserande anvisningar i sina föreskrifts- och anvisningssamlingar om hur frågan bör tolkas och tillämpas i bolagen, men även där begränsas Finansinspektionen av den nuvarande lagstiftningen, såsom lagen om Finansinspektionen. En del av bestämmelserna som rör finansiella institut kommer direkt från Europeiska kommissionen genom bindande regelverk. En del av det som kommer därifrån är i sin tur ”rekommendationer” som nationella lagstiftare implementerar i sin egen lagstiftning – hos oss sköts det arbetet av riksdagen. Aktiebolag har också en form av ”solvens”, dvs. villkor för när bolaget måste försättas i likvidation. Banker och försäkringsbolag har egna regelverk för detta. Det här är en rejäl förenkling, det finns mer som hör till ämnet.

Nordea

Due to increased lending cost in the underlying asset Tobii AB, Nordea will increase the Base Rate Margin of all affected Bear Certificates. The Base Rate Margin of Bear Certificates with Leverage...

<p>Due to increased lending cost in the underlying asset Tobii AB, Nordea will increase the Base Rate Margin of all affected Bear Certificates. The Base Rate Margin of Bear Certificates with Leverage Factor -1 will increase to 21,5%, Bear Certificates with Leverage Factor -2 will increase to 42,5% and Bear Certificates with Leverage Factor -3 will increase to 63,5%. The change will be in effect from October 28, 2026. All affected instruments can be found in below list:<br><br></p> <table><tbody><tr><td>ISIN</td><td>Instrument</td></tr><tr><td>SE0026588816</td><td>BEAR TOBI X1 NDA S</td></tr><tr><td>SE0026588808</td><td>BEAR TOBI X2 NDA S</td></tr><tr><td>SE0026872814</td><td>BEAR TOBI X3 NDA S1</td></tr><tr><td>SE0028786236</td><td>BEAR TOBI X3 NDA S2</td></tr></tbody></table> <p>The affected instruments have been issued under Nordea’s base prospectuses dated December 13, 2024; and December 12, 2025.</p> <p>    <strong>Attachment</strong></p><ul>            <li>        <a href="https://ml-eu.globenewswire.com/Resource/Download/1b47591b-0966-4049-9bd1-621ecfc8e6d2">Börsmeddelande Tobii</a>      </li>      </ul><img alt="" src="https://www.globenewswire.com/newsroom/ti?nf=MTAwMTI4MDEyNiM0MDI1MzM4NTcjMjAyOTM3OQ=="> <br><img alt="" src="https://ml-eu.globenewswire.com/media/Yjc5MzEzNDAtMzhmYS00NWRiLTliNzEtMDEwNmZiYWUxNjc1LTEwNDA5NTAtMjAyNi0xMC0yNy1lbg==/tiny/Nordea-Bank-Abp-.png">

Sekretessinställningar

Change of base rate margin for some exchange traded products

Change of base rate margin for some exchange traded products

ISIN	Instrument
SE0026588816	BEAR TOBI X1 NDA S
SE0026588808	BEAR TOBI X2 NDA S
SE0026872814	BEAR TOBI X3 NDA S1
SE0028786236	BEAR TOBI X3 NDA S2