contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  createdAt
  changedAt
  isPremium
  authors {
    __typename
    name
    pageUrl
    id
  }
  companies {
    name
    id
  }
  tags {
    name
    id
  }
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
      researchContentUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


dnb-carnegie-access-waystream-new-financial-targets-and-back-to-profitability

__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

changedAt

Waystream Group är verksamt inom telekombranschen. Bolaget erbjuder switchar och routrar anpassade för fibermarknaden samt tillhörande kringutrustning, teknisk support, utbildning och rådgivning. Bolagets kundbas är stadsnät, operatörer och fastighetsbolag som äger och driftar sina egna fibernät i Norden och Centraleuropa. Majoriteten av produktionen sker i Sverige och bolaget har sitt huvudkontor i Kista.

Waystream har fått en order på 20 miljoner kronor från finländska Telenor, det vill säga DNA. Det torde vara en av de största enskilda orderna i Waystreams historia. Telia-affärer har det däremot gått trögt med, vilket även syns i aktiekursen (YTD -43 %). Efter att ha bränt pengar på Nokia har det blivit tydligt att det är ganska svårt att uppnå prissättningskraft i den här branschen.

Waystream publicerade sin delårsrapport för Q3 igår den 19.10.2023 [länk]. Bolagets aktiekurs är nu cirka 20 SEK.

Om man kan bedöma förväntningarna utifrån gårdagens stängningskurs (41,7 SEK), så var de sannolikt betydligt högre än utfallet. I min modellering har kvartalets VWAP-aktiekurs (Volume weighted average price) på sistone träffat ganska väl på den linjära kurvan f(x) = 2,15 * x - 24,51, där x är det vägda genomsnittet av omsättningen för de två senaste kvartalen, så att det senaste kvartalet viktas med 85 % och det näst senaste med 15 %. Omsättningen för Q2/23 var 24,555 MSEK. Då blir x = 0,85 * 24,555 + 0,15 * 30,4 = 25,43175. f(25,43175) = 2,15 * 25,43175 - 24,51 = 30,2. Om det kommande (Q3) kvartalets VWAP-aktiekurs skulle vara 30,2, så skulle den hamna ungefär på modelleringens linjära trendlinje. Historiskt sett har dock kvartalets VWAP legat tydligt under trendlinjen när x har varit omkring 25. Till exempel under kvartal Q2/22 (x,y) = (25,21, 24,69) (Se modelleringens tabell och diagram). Det är värt att notera att modelleringen är rätlinjig och förenklad, och baseras enbart på omsättning och aktiekursens volymvägda genomsnittspris. Den tar till exempel inte alls hänsyn till framtidsutsikter. Jag började följa och undersöka aktien den 20 juni. Jag har dock inte köpt aktien än så länge. Om aktiekursen skulle sjunka närmare nivån 20 SEK, och om bolaget skulle komma med pressmeddelanden om eventuella avtal med Telia, så skulle jag kunna analysera aktien mer i detalj. Tills vidare nöjer jag mig med att bara bevaka den.

Efter att ha följt telekommarknaden i åratal kan jag försäkra att det är svårt att hitta några lätta vinster på den här marknaden. Jag förvånas till och med lite över ett sådant här svenskt bolag. Marginalerna är som bekant inte särskilt märkvärdiga och den internationella konkurrensen är hård. Att ligga i framkant inom produktutveckling kostar skjortan. Dessutom finns det stora och väletablerade aktörer inom fibernät som de stora kunderna föredrar: Cisco, Arista, Huawei, HPE, Nokia, Ciena, Juniper osv. Jag är skeptisk. Ett sådant här bolag kan visserligen bli ett uppköpsobjekt, men de senaste åren har det främst köpts upp små bolag som har haft nya tekniska innovationer. Har Waystream sådana? Jag är gammaldags, så jag håller mig borta från sådant här med den här informationen. För dem som älskar fart och fläkt kan detta vara ett riktigt bra val.

TIKR:s data innehåller en analytiker, alltså troligtvis Redeye, och dennes prognos såg ut så här.

https://mfn.se/cis/a/waystream-group/waystream-group-ab-delarsrapport-januari-juni-2023-ed6ca2f8 Omsättningen ner 15 %. Resultatet på minus.  Kan någon säga vad förväntningarna var?

Jag gjorde ett försök att analysera det historiska förhållandet mellan målbolagets (Waystream) aktiekurs och omsättning. Nedan följer en sammanställning kvartalsvis:  l: Kvartalets omsättning (MSEK) x: Viktat genomsnitt av omsättningen från de två föregående kvartalen (Viktning: 85 % föregående kvartal, 15 % kvartalet dessförinnan). y: Aktiens genomsnittspris (Volume Weighted Average Price VWAP) under kvartalet (SEK).      t l x y     23/Q2  33,03 49,67   23/Q1 30,4 46,21 78,27   22/Q4 47,9 35,45 51,20   22/Q3 36,6 28,36 29,28   22/Q2 28,9 25,21 24,69   22/Q1 25,3 23,91 23,31   21/Q4 24,7 20,41 25,84   21/Q3 19,4 25,35 26,21   21/Q2 26,1 17,94 20,35   21/Q1 21,1  15,16    När (x,y)-punkterna ritas in i ett koordinatsystem kan man se att de hamnar ganska väl på eller nära en linjär trendlinje.  Datakällor:  [1] Omsättning: Delårsrapport januari-mars 2023  [2] Aktiekurs: Historiska kurser - Nasdaq

Waystream Group

DNB Carnegie has published a new commissioned research report on Waystream.To access the full report and subscribe to future updates, visit https://access.dnbcarnegie.com/companies/1413Information...

<div class="mfn-preamble"><p><strong>DNB Carnegie has published a new commissioned research report on Waystream.</strong></p></div><div class="mfn-body"><p>To access the full report and subscribe to future updates, visit <a href="https://access.dnbcarnegie.com/companies/1413" rel="noopener">https://access.dnbcarnegie.com/companies/1413</a></p></div><div class="mfn-footer mfn-6fcd5977fc3f"><p><strong class="mfn-heading-1">Information</strong><br>This is a press release from DNB Carnegie. For information about DNB Carnegie commissioned research, see <a href="https://access.dnbcarnegie.com/" rel="noopener">https://access.dnbcarnegie.com/</a>, or contact our commissioned research team at <a href="mailto:cr@carnegie.se" rel="noopener">cr@carnegie.se</a>.</p></div><div class="mfn-footer mfn-about mfn-f597257b14ff"><p><strong class="mfn-heading-1">About Us</strong><br>DNB Carnegie is the leading and independent Nordic investment and private bank. Our operations within Corporate Finance, Securities and Research, Private Banking and Wealth Management are among the market leaders within their respective sectors. Together, they build an unbeatable combination of integrated knowledge, guiding our clients towards better business. DNB Carnegie operates in six countries and has more than 800 employees.</p></div>