Modern Research inleder bevakning på Qiiwi Games med ett motiverat värde om 6,1kr per aktie.
Qiiwi befinner sig i en operationell vändpunkt där flera strukturella förändringar sammanfaller. Efter flera års kostnadseffektiviseringar och effektiviserad utveckling med hjälp av AI är Bolaget mer skalbart än tidigare, samtidigt som den tidiga utvecklingen för Wordington Solitaire indikerar att Bolaget tagit fram sin nästa stora intäktsdrivare. Vår kohortmodell visar en enhetsekonomi som bär fortsatta investeringar i användarförvärv, vilket i basscenariot lyfter totala intäkter till 110,4 MSEK år 2027 och ger en EBITDA-marginal om 48,3 procent år 2028 när marknadsföringen normaliseras. I basscenariot värderar vi Bolaget till EV/S 0,4x på år 2027, jämfört med peer-snittet om 1,3x och medianen om 0,9x. Det ger en motiverad aktiekurs om ca 6,1 SEK per aktie på tolv månaders sikt, motsvarande cirka 55 procents uppsida.
Läs hela analysen på Qiiwi games här:
Analysen är gjord på uppdrag av Qiiwi Games AB.