Tekova Q3’25 snabbkommentar: I sin helhet i linje med våra förväntningar

Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på finska 2025-10-30 06:40 GMT. Ge feedback här.

Källa: Inderes

Tekova publicerade sin Q3-verksamhetsöversikt i morse, vilken i sin helhet var väntat stark. Företagets omsättning översteg våra estimat, medan marginalen relativt sett var något lägre än våra estimat, men absolut sett var i linje med dem. Den starka utvecklingen var redan till stor del känd i och med företagets positiva vinstvarning förra veckan. Företaget upprepade sin guidning i samband med vinstvarningen. Rapporten som helhet kommer inte att orsaka betydande revideringspress på våra estimat.

Omsättningen överträffade vår förväntning, resultatet absolut sett i linje med förväntningarna

Tekovas Q3-omsättning var 31,4 MEUR och rörelsevinsten 2,6 MEUR. Omsättningen översteg tydligt vårt estimat på 26,6 MEUR, medan rörelsevinsten var ungefär i linje med vårt estimat på 2,5 MEUR. Den starka tillväxten drevs av den starka utvecklingen av orderboken under första halvåret samt projekt som framskred enligt plan. Även om den relativa marginalen var lägre än våra estimat, var den fortfarande högre än jämförelseperioden.  Marginalen stöddes ytterligare av ökade volymer samt god projekthantering. På de nedre raderna låg nettolikviden i stort sett i linje med våra förväntningar. Med tanke på det operationella resultatet steg vinsten per aktie från jämförelseperioden till 0,05 euro, vilket översteg vårt estimat på 0,04 euro.

Stark orderbok och guidning stöder utsikterna på kort sikt

Tekova upprepade i samband med Q3-rapporten sin förra veckan uppdaterade guidning, enligt vilken företaget förväntar sig att omsättningen för 2025 kommer att vara 100–112,5 MEUR och rörelsevinsten 9,2–11,5 MEUR. Våra nuvarande helårsestimat för 2025 (omsättning 103,2 MEUR, rörelsevinst 10,4 MEUR) ligger väl inom guidningens intervall. Företagets orderbok låg i slutet av Q3 på en rekordhög nivå om 78 MEUR (Q3’24: 60 MEUR), vilket ger god visibilitet för resten av året och början av nästa år. Orderboken stöder också vår ståndpunkt för 2026. Dessutom fortskrider företaget med egenutvecklade projekt i enlighet med sin strategi, vilket kommer att stödja marginalen i framtiden.