Tekova är en anläggningsbyggare i Finland, som specialiserat sig på byggande av företagslokaler, kontor, logistik, produktion och sportanläggningar. Projekten är skräddasydda utifrån kundernas behov. Bland de regionala bolagen verkar Tekova Länsi-Suomi Oy i Tammerfors och Tekova Pohjois-Suomi Oy i Kempele. Tekova grundades 2018 och har sitt huvudkontor i Vanda.
Tekova’s Q4 was strong but EBIT guidance for 2026 was wide. Current year is likely to be a gap year after very strong 2025, but it will reveal the profitability of real estate development. A high dividend yield of almost 7% supports positive rating, ...
Profitability was mainly in line with our expectations and didn’t offer surprises. Guidance range for the revenue was as expected but EBIT guidance range is quite wide and below our estimates.
Välkommen med i Inderes community!
Skapa ett gratis användarkonto och försäkra dig om att inte missa några börsnyheter av intresse för precis dig!
Inderes användarkonto
Ger dig möjlighet att följa bolag och beställa notifikationer
Tillgång till analytikerkommentarer och rekommendationer
Tillgång till vårt aktiescreeningsverktyg och andra populära verktyg
We initiate coverage of Tekova with a BUY rating and a target price (TP) of EUR 1.7. We estimate that Tekova will increase its profitability in 2026, when its announced self-developed projects are completed. The current valuation implies a significant...
Tekovans Q3-rapport var i stort sett i linje med våra estimat. Den låga värderingsnivån (2025-2026E EV/EBIT 4x) samt direktavkastningen stöder aktiens avkastningsförväntningar, även om vinsttillväxt enligt vår ståndpunkt är utmanande att uppnå från dessa nivåer på den nuvarande marknaden.
Tekova släpper sin Q3-rapport torsdagen den 30/10 cirka klockan 8.00. Vi förväntar oss att omsättningen fortsätter sin starka tillväxtbana jämfört med jämförelseperioden.
Tekova meddelade i morse att företaget under Q3 har ingått fem nya entreprenadavtal, vars sammanlagda värde uppgår till ungefär 23,2 MEUR. Därmed låg projektackumuleringen på samma nivå som jämförelseperioden, men var helt i linje med vårt estimat på 23 MEUR.
Tekovas strategi har varit att delvis övergå från entreprenad till egenutvecklade och egenbaserade projekt med bättre avkastningsprofil och högre risk, så framstegen i de egenutvecklade projekten var ingen större överraskning. Projekten har ett betydande totalt värde i förhållande till företagets storlek. Enligt vår bedömning kommer projekten till största delen att intäktsföras nästa år. Vi kommer att se över våra estimat för nästa år i samband med Q3-rapporten.
Tekova utfärdade på torsdagen sin andra positiva vinstvarning för året, då företaget höjde sin guidning för 2025 års omsättning och rörelsevinst. Aktiekursens tydliga uppgång har dock neutraliserat värderingen, så den förväntade avkastningen, som är beroende av direktavkastningen, framstår inte längre som tillräckligt attraktiv.
Tekovas Q2-rapport överträffade vår förväntning både vad gäller omsättning och marginal. Drivet av den positiva rapportöverraskningen som vi såg under kvartalet höjde vi våra estimat för innevarande år, och bolagets guidning ser enligt oss inte särskilt krävande ut efter det starka H1-resultatet, åtminstone inte vad gäller de nedre gränserna av intervallet. Även om 2025 är ett utmanande år för branschen i allmänhet, kan Tekova tack vare den starka orderstocken och orderingången växa kraftigt även i år. Uppsidan i den låga värderingen (2025e P/E: 6x) och utdelningen ökar enligt vår mening fortfarande den förväntad avkastningen på aktien till en mycket attraktiv nivå.
Tekova publicerade sin Q2-rapport i morse, vilken överträffade våra estimat gällande både omsättning och vinst. Omsättningstillväxten drevs under kvartalet av överlåtna projekt, och marginalen stöddes i sin tur av att projektmarginalerna hållits på en bra nivå dessutom till omsättningstillväxten. Bolaget upprepade sin guidning i samband med rapporten, men efter ett starkt första halvår ser guidningen enligt oss inte särskilt krävande ut, åtminstone inte vad gäller de nedre gränserna av intervallet. Tekovas tillväxtresa har utvecklats utmärkt och tack vare den starka orderstocken och orderingången kan bolaget växa kraftigt under innevarande år.
Tekova rapporterar sin Q2-rapport torsdagen den 7 augusti cirka klockan 8.00. Vi har höjt våra estimat för Tekova till följd av en starkare orderingång än väntat. Vi förväntar oss att omsättningen fortsätter att växa kraftigt under Q2 och att vinsten i våra estimat håller sig på en bra nivå, drivet av omsättningstillväxten. Även om år 2025 fortfarande är utmanande inom branschen i allmänhet, bedömer vi att Tekova tack vare den starka orderstocken och orderingången kan växa kraftigt även under innevarande år. I synnerhet den förväntade avkastningen som drivs av vinsttillväxten stiger till en attraktiv nivå.
