Exel Composites

Exels Q2:s operationella utveckling var utan överraskningar med tanke på de givna förhandskommentarerna.

Med anledning av Exels publicerade förhandskommentarer är de operationella huvudlinjerna för Q2-rapporten, som ska lanseras på torsdag (14.8), redan kända. Med förhandsinformationen har vi höjt våra estimat för innevarande år något, medan estimatrevideringarna för de närmaste åren var små. Vi kommer i samband med rapporten att följa särskilt närmare kommentarer om efterfrågesituationen samt bakgrunden till och effekterna av det nyligen inträffade dataintrånget. I linje med våra något högre estimat höjer vi vår riktkurs till 0,40 euro (tidigare 0,38 euro). Med tanke på den höga osäkerheten ser vi dock att den riskjusterade förväntade avkastningen hamnar knappt under avkastningskravet, vilket gör att vi upprepar vår Minska-rekommendation.