Starbreeze Q1-resultat missade våra redan försiktiga estimat för både intäkter och lönsamhet, med svagt spelarengagemang trots de senaste speluppdateringarna. Vi anser att resultatet, som var lägre än estimerat, ökar osäkerheten kring företagets förmåga att uppnå sitt uttalade mål om positivt kassaflöde under 2026 och tyder på att den franchisestabilisering vi försiktigt förväntat oss ännu inte materialiseras.
NIBE publicerar sin Q1-rapport tisdagen den 19 maj kl. 08:00 CEST, och vinstpresentationen kan följas här. Vi förväntar oss att rapporten visar en gradvis men fortsatt återhämtning i både försäljningsvolymer och marginaler, särskilt drivet av affärsområdet Climate Solutions. Även om vi tror att valutaeffekter från en starkare SEK kommer att utgöra utmaningar, förväntar vi oss att förbättrad underliggande efterfrågan och solid kostnadskontroll kommer att stödja resultaten.
Marimekko inledde året betydligt starkare än våra förväntningar, då både omsättning och resultat överträffade våra estimat. Den internationella tillväxten, driven av grossistförsäljningen, överraskade oss positivt, och den förbättrade bruttomarginalen bidrog till en tydlig ökning av företagets rörelseresultat, trots en utmanande marknadssituation.
