Marknadsöversikt
Enso publicerade sin Q2-rapport under morgonen, vilken visade sig vara något svagare än våra estimat och konsensusestimat gällande det operationella resultatet. Stora Enso ger ingen guidning, och i sina utsikter betonade företaget fortsatt en huvudsakligen svår marknadsmiljö samt kostnadspress till följd av den geopolitiska situationen. Förlusterna från konsumentkartongmaskinen i Uleåborg kommer inte heller att minska under Q3.
Nokias Q2-rapport innehöll vid första anblicken både positiva och negativa faktorer. Tillväxten för optiska nätverk och IP-nätverk i Q2 var något lägre än förväntat, men samtidigt ökade beställningarna från AI- och molnkunder (2,8 miljarder euro) kraftigt jämfört med föregående kvartal (1,0 miljarder euro). Ungefär hälften av dessa beställningar kommer att levereras under de kommande 12 månaderna, vilket stöder den ytterligare förstärkta tillväxt som också förväntas från bolaget. Inom mobilinfrastruktur förbättrades tillväxten också mer än förväntat under Q2, vilket är positivt, även om de stabila tillväxtutsikterna inte har förändrats väsentligt med tanke på helårsutsikterna. Om marknadssentimentet idag är positivt för AI-aktier, tror vi att Nokias rapporterade beställningar kommer att driva upp aktien.
