Detection Technology

Q3-resultatet motsvarade förväntningarna, men guidningen saknade tillväxt och våra estimat sjönk ytterligare. Säljtrycket under de senaste månaderna har enligt vår mening tyngt värderingen till en orimligt låg nivå.

27:32

Detection Technologys totala omsättning växte med nio procent då efterfrågan på CT-applikationer fortsatte, särskilt i Kina. Företagets VD Hannu Martola kommenterar i en intervju med analytikern Juha Kinnunen.

Tillväxten inom medicin ökar omsättningen, men en svag försäljningsmix tynger EBITA-marginalen.

Teledyne köper konkurrenten Varex med en premie på 52 procent, vilket också kan stödja DT:s värdering.

DT:s Q2-resultat gav ingen anledning till firande, även om det överträffade våra måttliga estimat. Under H1 ökade dock vinsten kraftigt, även om aktiekursens riktning har varit den motsatta.

Efterfrågan på medicinteknisk utrustning ökade med 21 procent och räddade Q2-resultatet när säkerhetsmarknaden stagnerade.

Motvinden inom DT förväntas fortsätta under både Q2 och resten av 2026. Efterfrågan inom säkerhetssegmentet är fortfarande svag, särskilt i Kina, dessutom finns det betydande utmaningar på kostnadssidan, försäljningsmixen försämras och företagets marginal är pressad.