Huhtamäki är ett tillverkningsbolag. Bolaget är verksamt inom förpackningsindustrin. Bolagets förpackningar används för livsmedelsprodukter och innefattar fiberförpackningar, kartonger och övriga behållare. Produkterna levereras huvudsakligen till kunder inom livsmedelsindustrin på global nivå, främst inom Europa, Sydamerika och Asien. Bolagets huvudkontor ligger i Esbo, Finland.
Vi upprepar vår Köp-rekommendation för Huhtamäki och vår riktkurs på 36,0 EUR. Huhtamäkis Q1-rapport var mer eller mindre i linje med förväntningarna vad gäller operationell prestation och utsikter. Vi gjorde inga väsentliga estimatrevideringar efter rapporten. Huhtamäkis låga värdering, måttliga vinsttillväxtpotential på medellång sikt och en direktavkastning på över 4 % lyfter enligt vår bedömning aktiens förväntade avkastning tydligt över avkastningskravet.
Huhtamäkis Q1-rapport som publicerades i morse nådde våra estimat trots motvind från valutan. Enligt vår preliminära tolkning leder rapporten inte till några tydliga estimatrevideringar i någon riktning, åtminstone inte för innevarande år.
Vi upprepar vår Köp-rekommendation för Huhtamäki och justerar företagets riktkurs till 36,00 EUR (tidigare 37,00 EUR) efter att årets estimat har sänkts på grund av negativa effekter från kriget i Iran på konsumentsektorn och råvarumarknaderna. Huhtamäkis tillväxtutsikter för vinsten håller på att förändras igen, men uppsidan från den låga värderingen (2026e: P/E 12x) och utdelningen uppmuntrar enligt vår åsikt fortfarande till tålamod.
Vi upprepar vår Köp-rekommendation för Huhtamäki och företagets riktkurs på 37,00 EUR. Huhtamäkis låga värdering, den måttliga vinsttillväxtpotentialen på medellång sikt och en direktavkastning på knappt 4 % lyfter enligt vår mening aktiens förväntade avkastning tydligt över avkastningskravet på både kort och lång sikt.
