Marknadsöversikt
Björn Borg publicerar sin Q2-rapport fredagen den 14 augusti. Vi förväntar oss att företaget levererar en solid omsättningstillväxt, främst driven av kategorin sportkläder och företagets egen e-handel, medan underklädessegmentet normaliseras efter ett starkt Q1. Vi förutspår en förbättring av lönsamheten jämfört med föregående år, med stöd av högre försäljningsvolymer och en gynnsam kanalmix.
Harvia rapporterade starkare Q2-siffror än våra estimat, drivet av en stark tillväxt i Nordamerika. Företagets tillväxt- och värdeskapandeutsikter förblir enligt vår bedömning starka. Den förväntade avkastningen stöds av vår estimerade årliga vinsttillväxt på ungefär 15 %. Vi upprepar vår Öka-rekommendation och höjer riktkursen till 47 euro (tidigare 44 euro) till följd av högre estimat.
Tokmannis Q2-rapport var enligt vår bedömning överlag svag. Omsättningen växte ungefär som förväntat, men resultatet var återigen lägre än förväntat. Investerare bör notera att det rapporterade resultatet ser extremt svagt ut på grund av icke-kassaflödespåverkande nedskrivningar, som vi kommenterar här. Den nya VD:n gav sina första kommentarer om Dollarstores framtida inriktning, som är ett utvecklingsområde för koncernen. Kommentarerna fokuserar på att förbättra lönsamheten för det befintliga butiksnätverket och att bredda sortimentet.
Bittiums Q2-resultat överträffade våra förväntningar tydligt, både vad gäller omsättning och marginal, tack vare kraftigt accelererade produktleveranser inom Defence & Security-segmentet. Den positiva överraskningen förstärktes av ett utmärkt inflöde av nya order inom Defence & Security-segmentet, vilket lyfte orderstocken till en ny rekordnivå. Särskilt orderflödet var överraskande, eftersom inga stora order meddelades under perioden förutom från finska försvarsmakten.
