Framery Group

Vi köpte in Framery som en ny position i Modellportföljen med en vikt på 6 %.

Framerys Q3-rapport skingrade oron kring företagets tidigare inbromsade tillväxt tack vare en mycket stark efterfrågan i Nordamerika. Den justerade tillväxten, exklusive den största kunden, accelererade betydligt snabbare än våra förväntningar, och marginalen överträffade våra estimat klart.

Vi förväntar oss att omsättningen har sjunkit till följd av jämförelseperiodens exceptionellt starka kundbeställningar, men bolagets genomförda prisökningar skyddar lönsamheten mot de stigna kostnaderna.

Vid den nuvarande värderingsnivån anser vi att återköp är ett smart sätt att utnyttja företagets starka finansiella ställning.

Framerys Q2-rapport visade en lägre omsättning än förväntat, men resultatet överträffade våra estimat, med stöd av prishöjningar.