Siili Solutions

Siils Q1 var betydligt svagare än förväntat, då omsättningen minskade tydligt och marginalen var negativ. Trots flera utmaningar är aktiens värdering attraktiv om man förväntar sig att företaget kommer att ha en hållbar affärsverksamhet framöver.

Vi estimerar att omsättningen minskade med 8 % under första halvåret – AI-strategin räcker ännu inte till för att kompensera för den svaga efterfrågan.

In Finland, revenue growth picked up towards the end of the year, surpassing that of the other Nordic countries for the first time in a long while.

The Q4 earnings season in the IT services sector showed positive signs for the first time in a long while.

Marknadsläget har fortsatt att vara utmanande och omvandlingen till en renodlad leverantör av data- och AI-lösningar pågår fortfarande. Vi estimerar att företaget kommer att behöva effektivisera ytterligare under innevarande år och våra estimat ligger i den nedre delen av guidningen. Trots flera utmaningar prissätter marknaden detta redan tydligt enligt vår ståndpunkt och aktiens risk/reward är försiktigt attraktiv.

Omsättningen minskade mer än vi förväntade, men vinsten var i linje med våra förväntningar under Q4, med stöd av sparåtgärder. Företagets guidning var bred, vilket är förståeligt med tanke på marknadssituationen.