Witted Megacorp is an IT consulting company. The company offers a wide range of consulting services and IT solutions, mainly services related to project and business development. The solutions are used by a number of corporate customers in various sectors. In addition to the main business, various ancillary services are offered. The largest operations are found in the Nordic market.
Omsättningen vände till organisk tillväxt, men var något lägre än våra förväntningar och effektiviseringsåtgärderna lyfte den justerade EBITA till 0,33 MEUR.
Omsättningen väntas vända till organisk tillväxt för första gången sedan Q1'23, och vi förväntar oss ett bättre marginal än under slutet av förra året och början av detta år.
The IT service sector's Q3 earnings season began with cautious optimism, as the market looked for signs of a gradual turnaround in the IT service market. Unfortunately, the sentiment remained mostly cautious.
Saunas utveckling har varit stark sedan tidpunkten för offentliggörandet av affären, vilket innebär att köpeskillingen är något högre än väntat, men det ger också ett starkare stöd för Witteds tillväxt- och lönsamhetsutveckling än tidigare.
Vi förväntar oss att den organiska omsättningsminskningen har fortsatt, men mattats av till -2 % och varit något bättre än den noterade sektorn. Utvecklingen av antalet specialister efter vändpunkten för sommarprojekten är särskilt intressant i denna rapport, och vi uppskattar att den har minskat organiskt sedan juni, men ökat sedan augusti. Bolagets marknadskommentar har varit något mer positiv i år, men totalt sett har marknadssituationen fortsatt att vara svår och flera jämförbara bolag har tvingats att finna förhandlingar om nedskärningar. Vi förväntar oss en viss minskning i lönsamheten, som framför allt tyngs av minskad omsättning och en stram konkurrensmiljö.
In the rest of the Nordic countries, organic revenue development turned downward and profitability weakened in Q2. Thus, even applying the Rule of 20, the situation in the IT services market remains distinctly challenging, with only one company achieving good performance and two achieving satisfactory performance.
The IT service sector entered the Q2 earnings season in a cautious mood, albeit with expectations of a turnaround. In reality, however, the situation deteriorated even further, with revenue falling more than before and beyond our expectations and profitability remaining at a very low level.
IT-tjänsteföretaget Witted är på väg mot en bättre cykel efter svåra år som följde på mycket starka tillväxtår. Företaget har gått mot strömmen i år jämfört med sektorn, vilket har stärkt vårt förtroende för den resultatförbättring vi förväntar oss av företaget under de närmaste åren. Enligt vår mening är företagets risknivå fortfarande hög på grund av osäkerheten kring en hållbar lönsamhetsnivå, men den förbättrade affärstrenden och den mycket låga värderingsnivån (25e EV/Omsättning: 0,29x) kompenserar för risknivån och beskriver potentialen.
Witteds Q2-rapport var tudelad. Antalet specialister utvecklades bättre än förväntat, men lönsamheten var under förväntningarna. Framöver ser vi företaget kunna vända omsättningen till tillväxt igen, vilket tillsammans med kostnadskontroll och effektiviseringsåtgärder ger stöd även för marginalutvecklingen. Förvärvet av Software Sauna förbättrar Witteds priskonkurrenskraft, vilket är avgörande på denna marknad. Företagets risknivå är enligt vår mening fortfarande hög, men steget går nu i rätt riktning och den mycket låga värderingsnivån (25e EV/Omsättning: 0,29x) kompenserar risknivån.
