Gofore

The IT service sector's Q3 earnings season began with cautious optimism, as the market looked for signs of a gradual turnaround in the IT service market. Unfortunately, the sentiment remained mostly cautious.

Företaget erhåller ersättningar på totalt 3,1 MEUR, vilka bokförs under övriga rörelseintäkter i Q4'25. Detta är en positiv överraskning som förbättrar företagets rapporterade vinst och kassaflöde för 2025, men är enligt vår ståndpunkt en engångspost.

Gofore rapporterade i går siffrorna för oktober. Omsättningen växte i linje med våra förväntningar, drivet av Huld-förvärvet. Organiskt uppskattar vi att omsättningen har minskat något. Kapaciteten ökade mot våra förväntningar, vilket naturligtvis är positivt. Den effektivitetsparameter vi beräknade var dock något svagare än våra förväntningar. Företaget rapporterade återigen några nya avtal, men totalt sett verkar försäljningen fortfarande vara något försiktigare än förväntat.

Gofores omsättning växte tack vare förvärvet och den organiska minskningen avtog. Marginalen var dock lägre än våra förväntningar under Q3. Vi förväntar oss att utvecklingen förbättras tydligt under Q4, men att marginalen kommer att ligga i den nedre delen av guidningen.

Vi förväntar oss att omsättningen har ökat under Q3 drivet av företagsförvärvet och att den även har vänt till organisk tillväxt i september. Den starka marginalförbättringen kvartal mot kvartal drivs av de omfattande förhandlingarna om nedskärningar som genomfördes under Q2.

Gofore meddelade igår att Huld, som nu är en del av Gofore, har tecknat ett avtal för ett tioårigt mjukvaruprojekt för Laser Interferometer Space Antenna (LISA)-projektet. Avtalet är litet i storlek, men som referens är det ett mycket intressant projekt och återspeglar Hulds goda arbete inom den aktuella sektorn.

In the rest of the Nordic countries, organic revenue development turned downward and profitability weakened in Q2. Thus, even applying the Rule of 20, the situation in the IT services market remains distinctly challenging, with only one company achieving good performance and two achieving satisfactory performance.