Vincit provides design and software development services. The services include e-commerce and web application software, cloud platforms, mobile applications and IoT solutions. The services are used by both small and medium-sized business customers. The largest operations are in Europe and North America. Vincit was founded in 2007 and is headquartered in Finland.
Nyheten var ingen överraskning, med tanke på företagets nyligen utfärdade vinstvarning samt den svaga utvecklingen av omsättning och marginal under Q3.
The IT service sector's Q3 earnings season began with cautious optimism, as the market looked for signs of a gradual turnaround in the IT service market. Unfortunately, the sentiment remained mostly cautious.
Join Inderes community
Don't miss out - create an account and get all the possible benefits
Inderes account
Followings and notifications on followed companies
Vincit utfärdade en befarad vinstvarning gällande marginalen, vilket förstärker bilden av företagets utmanande situation. Det vore viktigt för företaget att stabilisera omsättningen, men detta har visat sig vara utmanande, och det finns ännu ingen större draghjälp i sikte från marknaden. Enligt vår ståndpunkt är det kritiskt att företaget inleder nya effektiviseringsåtgärder för att marginalen ska nå åtminstone en tillfredsställande nivå.
Vi uppskattar att Vincits omsättning har minskat ytterligare tydligt under Q3. Vi estimerar att marginalen har förblivit svag i takt med omsättningsminskningen, trots omfattande effektiviseringsåtgärder. Det vore avgörande för företaget att få omsättningsminskningen att vända, så att effektiviseringarna skulle ge de målsatta fördelarna.
In the rest of the Nordic countries, organic revenue development turned downward and profitability weakened in Q2. Thus, even applying the Rule of 20, the situation in the IT services market remains distinctly challenging, with only one company achieving good performance and two achieving satisfactory performance.
The IT service sector entered the Q2 earnings season in a cautious mood, albeit with expectations of a turnaround. In reality, however, the situation deteriorated even further, with revenue falling more than before and beyond our expectations and profitability remaining at a very low level.
Vincit meddelade på morgonen att de förnyar sin ledningsgrupps sammansättning och effektiviserar sina affärsområden för att påskynda lönsamhetsvändningen. Vidare berättade företaget om förhandlingar om nedskärningar, vilka dock huvudsakligen handlar om omorganisering för att förbättra effektiviteten och endast i liten utsträckning om uppsägningar.
IT-tjänstebolaget Vincits nuvarande struktur formades genom Bilot-fusionen, vilket medförde bredare kompetens, geografisk närvaro och förbättrad konkurrenskraft. I och med marknadens förändring har bolaget dock tvingats genomgå en omfattande transformation under de senaste två åren, vilken delvis fortfarande pågår. De nya finansiella målen är ambitiösa och kräver enligt vår ståndpunkt stöd från en bättre marknadssituation. Vi estimerar att 2025 fortfarande kommer att vara svårt, men att prestationsnivån gradvis kommer att förbättras under de närmaste åren. Aktiens värderingsbild är utmanande (2026e P/E 12x).
Vincits Q2 var en tydlig besvikelse gällande omsättning och vinst. Bolaget befinner sig i en svår situation när omsättningen minskar kraftigt och effektiviseringsåtgärderna kommer mänskligt sett först efteråt. Det är viktigt för bolaget att vända omsättningen tillbaka till en tillväxtbana, så att vinsten kan få en stabilare grund i framtiden och ytterligare effektiviseringsåtgärder undviks. Kuitenkaan selvää piristymistä markkinassa tai yhtiön affärsområden ei vielä ole näköpiirissä. Även om aktiens värdering inte är särskilt ansträngd och det finns potential om en vändning lyckas, är risk/reward-förhållandet inte lockande för tillfället.
