Morgonrapport

Helhetsbilden av Stora Ensos Q3-rapport var enligt vår mening ungefär så grå som väntat. Det svåra marknadsläget visar högst små tecken på ljusglimtar, och att på egen hand kämpa upp resultatet är i bästa fall en långsam process. Vinstmässigt är Stora Ensos aktie enligt oss inte särskilt attraktivt prissatt. Inte heller i förhållande till en sum-of-the-parts-värdering som blickar längre fram och återspeglar särnoteringen som sannolikt äger rum i slutet av Q1’27 är aktien längre särskilt billig. Därmed upprepar vi vår riktkurs för Stora Enso på 10,00 euro och sänker vår rekommendation för bolaget till Minska (tidigare Öka).

Sampo publicerar sin Q3-rapport onsdagen den 4 november kl. 08.30. Vi förväntar oss återigen en stark operationell prestation och en stabil tillväxt i vakueringsintäkterna av företaget. Rapporten kommer knappast att bjuda på några större överraskningar denna gång heller, och blicken har redan riktats mot analytikerdagen som ordnas i november.