Aspocomp Group

24:46

Aspocomp's revenue grew by 20% in Q3.

Bortfallet av leveranser med låg marginal höjer marginalen avsevärt under Q3.

Den rekordhöga orderstocken och slutförandet av lågmarginalorder stärkte utsikterna för slutet av året.

Trots den starka efterfrågan bromsas vinstutvecklingen enligt vår bedömning fortfarande av order som tidigare bokats på svaga villkor.

Vi förväntar oss att vinsten kommer att göra en tydlig uppåtgående korrigering under de närmaste åren, men vi anser att en betydande del av denna utveckling redan är inprisad i aktien.

En orderstock på en hög nivå samt elimineringen av lågmarginalorder stöder enligt vår bedömning en resultatförbättring mot slutet av året.

Aspocomps Q1-resultat var lägre än våra förväntningar, även om merparten av svagheten förklarades av övergående faktorer.