Martela

Vi har beaktat försäljningen av Martelas flyttjänstverksamhet i våra estimat, vilket höjde vårt rapporterade vinstestimat för innevarande år, men sänkte de operativa estimaten.

VD-bytet var ingen stor överraskning med tanke på Martelas utveckling de senaste åren.

De medel som frigörs från affärstransaktionen ger kritisk lättnad för företagets ansträngda balansräkning.

Kvartalets orderingång och kommentarer för Q2 var dock försiktigare än våra förväntningar, vilket resulterade i att vi sänkte våra estimat något.

Rapportens viktigaste och mest oroande observation var en minskning av nya order med 29 %, vilket signalerar att marknadsutmaningarna fortsätter under innevarande år.

Martelas vinstvarning och förhandsinformationen för Q1 visar att den svaga efterfrågemiljön som plågat företaget har fortsatt under början av året.

Martela publicerade förhandskommentarer om sitt Q1'26-resultat och sänkte samtidigt sin guidning för innevarande år.

På grund av den svaga lönsamheten och ansträngda balansräkningen är Martelas investerings-case beroende av en snabb återhämtning inom branschen eller att konkurrenter drar sig ur marknaden.

Resultatguidningen som indikerar en lönsam rörelsevinst motsvarade våra förväntningar, men den något minskande omsättningsguidningen var mer försiktig än våra estimat.