Martela

Martela publicerade förhandskommentarer om sitt Q1'26-resultat och sänkte samtidigt sin guidning för innevarande år.

På grund av den svaga lönsamheten och ansträngda balansräkningen är Martelas investerings-case beroende av en snabb återhämtning inom branschen eller att konkurrenter drar sig ur marknaden.

Resultatguidningen som indikerar en lönsam rörelsevinst motsvarade våra förväntningar, men den något minskande omsättningsguidningen var mer försiktig än våra estimat.

Vi förväntar oss att företaget rapporterar ett svagt kvartal, i linje med den kraftiga vinstvarningen som utfärdades i december.

Martela utfärdade en kraftig negativ vinstvarning, vilket har lett till att vi har sänkt våra estimat.

Martelas Q3-rapport var sämre än våra förväntningar på grund av den svaga utvecklingen av nya orderingångar.

I Martelas Q3-rapport var de sjunkande orderingångarna den största överraskningen, vilket ledde till en svagare omsättning och vinstnivå än våra förväntningar.

Vi förväntar oss att återhämtningen på målmarknaden, den uppdämda efterfrågan från de senaste åren och företagets arbete med att effektivisera sin kostnadsstruktur har lyft Martelas siffror.

Martelas Q2-rapport var starkare än våra förväntningar, då omsättningens återhämtning och en stram kostnadsstruktur drev företaget till ett lönsamt rörelseresultat under ett undantagslöst lugnt Q2. Företaget går in i slutet av året med goda förutsättningar, med en betydligt starkare orderstock än jämförelseperioden och en stramare kostnadsstruktur.