Morgonrapport

Wärtsilä anordnar en kapitalmarknadsdag (CMD) tisdagen den 3 november. Vi förväntar oss att bolaget ställer upp klart högre finansiella mål än tidigare för de återstående kärnverksamheterna Marine och Energy, drivet av efterfrågan på reglerkraft från datacenter och förnybar energi. En kraftig förbättring av lönsamheten inom nyförsäljning av utrustning kan tynga värdering till en mycket gynnsam nivå på medellång sikt. Även om den AI-drivna investeringscykeln skulle avta och lönsamheten för nyförsäljning av utrustning kollapsa, vilket är möjligt, bedömer vi att tjänsternas höga andel av resultatet begränsar nedsidan i ett negativt scenario. Vi upprepar vår Öka-rekommendation och lämnar riktkursen oförändrad på 33 euro.

Enento publicerar sin Q3-rapport torsdagen den 29 oktober. Vi förväntar oss att företagets omsättning har fortsatt på ett stabilt tillväxtspår med stöd av alla geografiska segment. Vi förväntar oss att vinsten har ökat tydligt, stött av besparingar från årets inledande förhandlingar om nedskärningar, en förbättrad försäljningsmix samt tillväxt på toppraden. Vi förväntar oss att företaget upprepar sin helårsguidning. I rapporten följer vi särskilt utvecklingen av efterfrågemiljön.

Gofore publicerar sin Q3-rapport tisdagen den 27 oktober. Vi estimerar att företagets omsättning har ökat kraftigt drivet av företagsförvärv och att den organiska tillväxten har fortsatt att stärkas. Vi estimerar att lönsamheten i stora drag har legat kvar på jämförelseperiodens nivå, vilket är en god nivå i sektorns kontext, men en svag nivå för företaget. I rapporten riktas vårt fokus även mot ledningens marknadskommentarer, återhämtningen av efterfrågan inom den privata sektorn samt den organiska tillväxtens uthållighet.