Harvia

Vi köpte Harvia-aktier till Modellportföljen med en vikt på 6 %.

Harvias Q4-resultat var lägre än våra förväntningar, men vi anser att företaget fortsätter på en starkt lönsam tillväxt- och tydlig värdeskapande bana, och dess utsikterna för omsättningstillväxt för de kommande åren är utmärkta.

Vi förväntar att den just. rörelsevinsten förbättras tydligt till nästan 12 MEUR från under 9 MEUR under jämförelseperioden.

Estimatrevideringen för de närmaste åren var dock måttlig och i och med kursrallyt anser vi att värderingen återigen är hög.

Harvia rapporterar sitt Q3-resultat på torsdag cirka klockan 9.00. Vi förväntar oss att företagets organiska omsättningstillväxt har accelererat från Q2-nivån, men att vinsten under det säsongsmässigt svagaste kvartalet kommer att ligga under jämförelseperioden.