Inderes uses cookies to provide a better user experience and a personalised service. By consenting to the use of cookies, we can develop an even better service and will be able to provide content that is interesting to you.
Loihde är ett tjänstebolag för digital utveckling och säkerhet. Bolaget erbjuder bland annat lösningar inom data-analyser och datahantering, design av användarupplevelse, programutveckling, molntjänster samt tjänster inom cybersäkerhet och säkerhetsteknik. Kunderna består av företagskunder verksamma inom ett flertal olika sektorer. Störst verksamhet återfinns i Finland och Sverige.
Loihtees Q2-rapport var något under våra förväntningar gällande omsättning och resultat, tyngt av en svag kvartalsperiod för säkerhetslösningarnas projektverksamhet, men det fanns också en övergång till det tidigare mycket starka Q1. Marginalförbättringen fortsatte och hela H1-resultatet var en tydlig nivåhöjning. Företaget upprepade sin guidning, vars uppnående gör en tydlig förbättring under H2 nödvändig, något som företaget är övertygat om. Vi har sänkt våra estimat för innevarande år något, men våra estimat för de närmaste åren är nästan oförändrade. De avyttringar som krävs för den villkorligt godkända BLC Turva-affären av KKV förväntas genomföras under slutet av året, och affären är, trots medgivandena, ett tydligt positivt alternativ för våra estimat. Den resultatbaserade värderingen (just. leasingskulder EV/EBITA 2026-27: 9-8x, just. P/E 15-12x) är enligt vår mening attraktiv i förhållande till tillväxtutsikterna.
