Loihde är ett tjänstebolag för digital utveckling och säkerhet. Bolaget erbjuder bland annat lösningar inom data-analyser och datahantering, design av användarupplevelse, programutveckling, molntjänster samt tjänster inom cybersäkerhet och säkerhetsteknik. Kunderna består av företagskunder verksamma inom ett flertal olika sektorer. Störst verksamhet återfinns i Finland och Sverige.
IT-tjänstesektorns Q3-rapportperiod inleddes med försiktigt optimistiska förväntningar, där man sökte tecken på en gradvis vändning på IT-tjänstemarknaden. Tyvärr fortsatte stämningen att vara huvudsakligen försiktig.
Förvärvet omfattar utrustning, programvara, licenser och relaterade tjänster i samband med utbyggnaden av Försvarsmaktens Lenel OnGuard passerkontrollsystem.
Välkommen med i Inderes community!
Skapa ett gratis användarkonto och försäkra dig om att inte missa några börsnyheter av intresse för precis dig!
Inderes användarkonto
Ger dig möjlighet att följa bolag och beställa notifikationer
Tillgång till analytikerkommentarer och rekommendationer
Tillgång till vårt aktiescreeningsverktyg och andra populära verktyg
Loihtees Q3-rapport var något under förväntningarna, och även om utsikterna, särskilt inom säkerhetstjänster, fortfarande är positiva, begränsar kortsiktig osäkerhet och en oattraktiv värdering (2026e just. P/E 16x) uppsidan, trots stödet från den extra utdelningen.
Loihde är ett tjänsteföretag med fokus på övergripande säkerhet och IT-tjänster, som med sitt unika erbjudande har positionerat sig på intressanta tillväxtmarknader. Knappt 30 % av omsättningen utgörs av återkommande tjänster. Utsikterna för IT-tjänstemarknaden är oklara, men säkerhetssektorn får tydligt stöd av den nuvarande osäkra geopolitiska situationen och ökade hotbilder. Företaget har bevisat sin goda konkurrenskraft inom det intressanta området för övergripande säkerhet, men koncernens marginal har varit svag de senaste åren. Framgången för investerings-caset styrs enligt vår mening framför allt av att realisera den tydliga marginalpotentialen och fortsätta den organiska tillväxten. En stark position inom övergripande säkerhet, tydlig potential för vinsttillväxt i en bättre ekonomisk miljö och ett gott momentum i affärsverksamheten gör avkastningsförväntningarna attraktiva enligt vår mening.
In the rest of the Nordic countries, organic revenue development turned downward and profitability weakened in Q2. Thus, even applying the Rule of 20, the situation in the IT services market remains distinctly challenging, with only one company achieving good performance and two achieving satisfactory performance.
IT-tjänstesektorns Q2-rapportperiod inleddes med försiktiga, om än vändningsförväntande, stämningar. I själva verket utvecklades situationen dock ännu sämre än tidigare, då omsättningen minskade mer än tidigare och mer än våra förväntningar, samtidigt som marginalen förblev på en mycket svag nivå.
Loihtes Q2 understeg våra förväntningar något gällande omsättning och marginal, men i det stora hela var rapporten ganska väntad. De viktiga återkommande tjänsterna fortsatte att växa bra och vi ser tydliga drivkrafter för den vinsttillväxt under resten av året som guidningen indikerar. Marknadsläget på IT-tjänstemarknaden är fortfarande oklart, men vi anser att säkerhetssektorn får tydligt stöd av den nuvarande osäkra geopolitiska situationen och de ökade hotbilderna. Loihtes starka ställning inom totalförsvar, potential för vinsttillväxt på en bättre marknad och en sänkt aktiekurs gör enligt vår mening den förväntade avkastningen attraktiv igen.
