Aallon Group

Aallon Group rapporterade på morgonen H1-siffror som låg något under våra förväntningar, då både omsättningen och nedersta raden låg en aning under våra estimat.

Aallon Group rapporterar sin H1-rapport måndagen den 18.8. Vi förväntar att företaget har vuxit snabbt under början av året tack vare företagsförvärv, och att den organiska tillväxten har legat nära noll i den svaga ekonomiska miljön. Vi förväntar oss att resultatet likaså har ökat i takt med omsättningen. Utöver kommentarerna om utsikterna följer vi i rapporten särskilt företagets kommentarer om framstegen i omorganisationen och de engångskostnader som uppstår under H2. På längre sikt stöder reformen företagets målsättning att fortsätta förbättra sin EBITDA. En omfattande analys av Aallon Group som publicerades i juni finns att läsa här.

Aallon Group tiedotti på fredagen att de har köpt aktierna i revisionsbyrån Edustustili Oy, som är belägen i Helsingfors. Vidare meddelade bolaget att de har förvärvat affärsområde CoAccounting Oy Ab, en revisionsbyrå belägen i Borgå. De kontanta köpeskillingarnaSpecificare nämndes inte, men vi uppskattar att värderingarna av arrangemangen har följt de måttliga nivåer som vanligtvis ses i Aallon Groups företagsförvärv. I förhållande till vårt nuvarande estimat för 2025 ökar företagsförvärven Aallon Groups omsättning med cirka 3,5 %, och därmed tar bolagets företagsförvärvsdrivna tillväxtstrategi återigen steg framåt. Vi lägger till affärerna i våra estimat i samband med H1-rapportuppdateringen. Aallon Group publicerar sin H1-rapport måndagen den 18.8.

The stock’s valuation (2026e, adj. P/E 10.6x) strikes us as low relative to the company's stable and strong cash-generating business and medium-term earnings growth prospects.