Fondia

Fondias Q4-rapport gav övertygande bevis på företagets vändning i form av god marginal, och guidningen för 2026 var också uppmuntrande.

Q4-rapporten gav bevis för Fondias resultatvändning.

Vi estimerar att Q4-rörelsemarginalen kommer att öka betydligt tack vare effektiviseringsåtgärder och förbättrad produktivitet.

Fondia meddelade i morse att de förstärker sin ledningsgrupp. Aleksi Lundén har utnämnts till Chief Commercial Officer (CCO) och Teea Lyytikäinen till Chief People Officer (CPO). Båda tillträder som medlemmar i koncernledningen från och med den 1 januari 2026.

Fondias vinstvändning är bara i början, men till skillnad från historien har starka åtgärder vidtagits och framgång i strategiska projekt skulle innebära en betydande vinstförbättring. Detta stöder också förtroendet för att slutresultatet kommer att förändras. Trots sina utmaningar är Fondia marknadsledande inom kontinuerliga företagstjänster i Finland, och i förhållande till detta är värderingen extremt låg.

Victoria Swedjemark har utnämnts till verkställande direktör för Fondias svenska dotterbolag och medlem av koncernens ledningsgrupp. Ändringen är i sig ingen stor överraskning, eftersom Fondia har sökt en förändring i rytmen i Sverige.

Q3-rapporten, som var i linje med våra förväntningar, var det första steget i en resultatvändning som marknaden inte verkar tro på. Vi anser att rätt saker händer under huven och att en vändning verkar åtminstone sannolik. På kort sikt är risken en negativ vinstvarning, men detta balanseras av en mycket attraktiv värdering. Därmed ser vi att investeringens förväntade värde från nuvarande nivå för de kommande 12 månaderna är utmärkt.

Fondias Q3-rapport som publicerades i morse uppfyllde i stort sett vår förväntning, även om omsättningen minskade mer än vi förväntat. Resultatsiffrorna motsvarade trots detta våra estimat, och guidningen indikerar fortsatt förbättrad marginal under 2025. Kostnadseffektiviteten har förbättrats avsevärt under året, men omsättningen måste fortfarande kunna drivas till tillväxt i Finland och Sverige för att uppnå en korrekt nivåjustering av den i stort sett svaga vinstnivån. Utsikterna behandlades kortfattat i rapporten, men vi strävar efter att förtydliga helhetsbilden i samband med företagets Q3-webcast som börjar kl. 10.

Vi förväntar oss att omsättningen fortsatte att minska under Q3, men att vinsten förbättrades något från jämförelseperioden, med stöd av sparåtgärder.